Коефіцієнт Шарпа
Міра доходу на одиницю ризику: середній дохід, поділений на волатильність.
Коефіцієнт Шарпа стискає співвідношення дохід/ризик в одне число: бере середній дохід (зазвичай понад безризикову ставку) і ділить його на стандартне відхилення дохідності, тобто волатильність. Його часто наводять у річному вимірі, множачи денний результат на корінь із кількості торгових днів. Вищий Шарп означає, що певний дохід досягнуто «спокійніше», меншим коштом коливань. Низький або від'ємний означає, що ризик не винагороджувався. Дозволяє порівняти два портфелі різної волатильності на спільній шкалі, адже сам дохід без контексту ризику буває оманливим. Це історична, описова міра: рахується з минулих даних і чутлива до обраного вікна часу. Це не прогноз і не сигнал купівлі чи продажу.
Простими словами
Каже, скільки доходу ви отримали за пережиті коливання. Високий Шарп = пристойний прибуток за спокійнішої їзди; низький або від'ємний = багато нервів за малий ефект.
Приклад
Два портфелі дали по +40% за рік. Перший із волатильністю 20% має Шарп ~2, другий із волатильністю 80% має Шарп ~0,5. Той самий дохід, але перший досяг його значно «дешевше» з точки зору ризику.
Інші назви: sharpe ratio, wskaźnik sharpe, współczynnik sharpe, коефіцієнт шарпа