Krypto-Sektor-Metriken
Was es zeigt
Gruppierte On-Chain-, Exchange-Flow-, Infrastruktur-, DeFi-, soziale und Entwickler-Metriken für eine bestimmte Projektkategorie. Ermöglicht die Beurteilung von Fundamentaldaten je nach Coin-Typ (L1, L2, DeFi, Meme usw.).
So liest du es
Lies Metriken in Gruppen und gewichte sie nach Projekttyp: für PoW L1 sind Hash-Rate und Adressen am wichtigsten, für DeFi sind es TVL und MCap/TVL, für Meme sind es Flows und Community. Das stärkste Bild ergibt sich, wenn viele Gruppen in eine Richtung zeigen (z. B. Börsenakkumulation + niedriger MVRV + steigende Adressen). Praktische Erkenntnis: Vergleiche MVRV, NVT und aktive Adressen zusammen als „Zyklusbewertungsdreieck“.
Parameter
- MVRV Verhältnis
- Marktwert-zu-realisiertem-Wert-Verhältnis: ein wichtiger Marktzyklusindikator.
- Positive Lesung: Unter 1,0: historisch eine optimale Akkumulationszone, Markt „unter Wasser“.
- Negativer Wert: Über 3,5: Distributionszone, extremes nicht realisiertes Gewinn- und Korrekturrisiko.
- Neutraler Wert: 1.0–2.5: gesundes Wachstum ohne Überhitzung.
- NVT-Verhältnis
- Das „Krypto-KGV“: Marktkapitalisierung geteilt durch das tägliche On-Chain-Transaktionsvolumen.
- Positive Lesung: Unter 30: aktiv genutztes Netzwerk, Bewertung durch Fundamentaldaten gestützt.
- Negativer Wert: Über 100: spekulative Bewertung, die von der realen Aktivität abgekoppelt ist.
- Neutraler Wert: 30–100: Bewertung im typischen Bereich eines aktiven Netzwerks.
- Aktive Adressen
- Einzigartige Adressen, die innerhalb von 24 Stunden Transaktionen durchführen: ein Maß für die tatsächliche Netzwerknutzung.
- Positive Lesung: Steigende Adressen bei stabilem Preis: organische Adoption.
- Negativer Wert: Aktivitätsrückgang über 30 %: sinkendes reales Interesse.
- Börsenflüsse (Zufluss/Abfluss)
- Wie viele Coins an Börsen gehen vs. wie viele in private Wallets abgehoben werden.
- Positive Lesung: Abfluss > Zufluss: Akkumulation, Coins bewegen sich in Cold Storage.
- Negativer Wert: Zufluss > Abfluss: potenzieller Verkaufsdruck.
- Hash-Rate
- Gesamte Rechenleistung des PoW-Netzwerks: ein direkter Sicherheitsindikator.
- Positive Lesung: Steigende Hash-Rate: solide Grundlagen der Netzwerksicherheit.
- Negativer Wert: Rückgang über 20%: mögliche Miner-Kapitulation und Verkaufsdruck.
- TVL und MCap/TVL
- In Smart Contracts gebundener Wert und sein Verhältnis zur Marktkapitalisierung (ein P/E-Äquivalent).
- Positive Lesung: Stetiges TVL-Wachstum mit MCap/TVL unter 5: gesundes, fundamental gestütztes Wachstum.
- Negativer Wert: Plötzlicher TVL-Rückgang über 30%: Alarm, potenzieller Exploit oder Kapitalabfluss.
- Soziale und Entwickler-Metriken
- Soziale Aktivität (Stimmung, Volumen) und Entwickleraktivität (Commits, GitHub-Sterne).
- Positive Lesung: Aktive Codeentwicklung + eine wachsende, authentische Community = starke Fundamentaldaten.
- Negativer Wert: Keine Commits und künstliche soziale Aktivität: schwache oder tote Fundamentaldaten.
Beispiel
Für ein L1-Projekt: MVRV 0.9, NVT 25, steigende aktive Adressen und Börsenabflüsse bilden ein kohärentes Bild einer historischen Akkumulationszone. Umgekehrt: MVRV 3.8 + NVT 120 + steigender Zufluss ist ein klassisches Überhitzungs- und Distributions-Setup.