Monte-Carlo-Portfolio-Illustration
Was es zeigt
Eine Monte-Carlo-Simulation: Tausende zufälliger Portfoliowertpfade basierend auf dem historischen Mittelwert (Drift) und der Volatilität. Der Fächer zeigt eine SPANNE möglicher Ergebnisse, nicht ein vorhergesagtes Szenario.
So liest du es
So berechnen wir es: Wir nehmen die durchschnittliche Rendite (Drift) und Volatilität aus der Historie des Portfolios und „spielen“ seine Zukunft dann Tausende Male ab, wobei jeder Schritt eine zufällige Rendite aus dieser Verteilung hinzufügt. Der Wert KANN fallen, weil eine Reihe zufällig negativer Schritte einen bestimmten Pfad nach unten zieht, trotz einer positiven Durchschnittsrendite. Aus dem gesamten Bündel von Pfaden berechnen wir die Verteilung der Ergebnisse und zeigen Perzentile. Lies den Fächer als Maß für die Unsicherheit im Verhältnis zum heutigen Wert, nicht als Versprechen: Breit bedeutet eine große Streuung, schmal bedeutet eng beieinander liegende Pfade. Der Abstand von p10 und p90 vom Median zeigt, wie weit das Ergebnis nach unten und oben abweichen kann. Es ist eine probabilistische Darstellung möglicher Bereiche basierend auf vergangener Volatilität. Es ist keine Prognose, keine Garantie und keine Beratung; vergangene Volatilität sagt zukünftige Volatilität nicht voraus.
Parameter
- Median (p50)
- Der zentrale Pfad: Die Hälfte der Simulationen endete höher, die Hälfte niedriger. Beziehe ihn auf den heutigen Startwert.
- p10–p90 Fächer
- Der schattierte Bereich deckt 80% der simulierten Ergebnisse ab (vom pessimistischen p10 bis zum optimistischen p90).
- Positive Lesung: Ein schmaler Fächer: Die historische Volatilität war geringer, die Pfade liegen eng beieinander.
- Negativer Wert: Ein sehr breiter Fächer: hohe Volatilität, eine riesige Streuung möglicher Werte.
- Neutraler Wert: Moderate Breite: ein durchschnittliches Maß an Unsicherheit.
- Annahmen (Drift, Volatilität)
- Drift (durchschnittliche Rendite) und Volatilität, berechnet aus der Historie des Portfolios; jeder Lauf ist ein Zufallspfad vom heutigen Wert, Schritt für Schritt. Einige Pfade steigen, andere fallen, was bedeutet, dass es eine Streuung gibt.
Beispiel
Beispiel: Ein Portfolio im Wert von 10.000 $ heute, 1.000 simulierte Pfade über 90 Tage. Der Median (p50) liegt bei ~10.300 $, der pessimistische p10 bei ~6.500 $, der optimistische p90 bei ~16.000 $. Ein breiter Fächer sagt aus: Angesichts der historischen Volatilität des Portfolios hätte das Ergebnis an sehr unterschiedlichen Stellen landen können, was eine Illustration der Bandbreite ist, nicht eine Vorhersage eines bestimmten Betrags.