Orderbuchtiefe
Was es zeigt
Aggregierte Liquidität auf der Bid- und Ask-Seite, sichtbar im Orderbuch für ausgewählte Coins. Das Widget fasst die Gesamttiefe, das Order-Ungleichgewicht in verschiedenen Preisabweichungsbändern und die Historie der Spread-Breite zusammen.
So liest du es
Ein plötzlicher Rückgang der Tiefe oder eine Ausweitung des Spreads deutet auf hohe Volatilität und fliehende Market Maker hin, was das Risiko von Preisschwankungen erhöht. Eine Asymmetrie zwischen Kauf- und Verkaufsaufträgen über breite Preisbänder kann starke Gewinnmitnahmewände oder eine starke Verteidigung auf Unterstützungsniveaus aufzeigen.
Parameter
- Ungleichgewicht
- Orderbuch-Ungleichgewicht (-1 bis 1). Negative Werte bedeuten Ask-Dominanz, positive bedeuten Bid-Dominanz.
- Positive Lesung: Werte nahe 0 (z.B. -0,2…+0,2) stellen ein ausgeglichenes Buch mit ähnlicher ruhender Nachfrage und Angebot dar.
- Negativer Wert: Extreme Werte (z.B. unter −0,5 oder über +0,5) bedeuten ein stark einseitiges Orderbuch; historisch begleitet von schärferen Bewegungen, sobald die dünne Seite nachgab.
- Neutraler Wert: Eine Momentaufnahme von ruhenden Orders, keine Trades. Große Orders können innerhalb von Sekunden zurückgezogen werden (Spoofing), daher beweist eine einzelne Lesung nichts.
- Spread
- Die Differenz zwischen dem höchsten Bid und dem niedrigsten Ask, angezeigt in Basispunkten (bps; 1 bps = 0,01%).
- Positive Lesung: Ein enger, stabiler Spread (für BTC/ETH normalerweise einstellige Basispunkte) deutet auf tiefe, gesunde Liquidität hin.
- Negativer Wert: Eine plötzliche Spread-Ausweitung (ein mehrfacher Sprung in kurzer Zeit) bedeutet, dass sich Market Maker zurückziehen; historisch gesehen ein Setup für Preisschwankungen.
- Tiefenbänder (±%)
- Der USD-Wert von Bid- und Ask-Orders innerhalb aufeinanderfolgender Bänder um den aktuellen Preis (z.B. ±0,5%, ±1%, ±2%). Zeigt, wie dick das Liquiditätspolster nahe und weiter vom Preis entfernt ist.
- Neutraler Wert: Asymmetrie in den breiten Bändern kann Hinweise darauf geben, wo große Orders liegen, aber dies sind immer noch ruhende Orders, keine garantierte Verteidigung eines Niveaus.
Beispiel
BTC zeigt einen Spread von 1,2 Basispunkten und ein Ungleichgewicht von +0,45 mit einem dicken Bid im ±1%-Band: ein kaufgeneigtes Orderbuch. Eine Stunde später springt der Spread auf 6 Basispunkte und das Ungleichgewicht fällt auf −0,1, was bedeutet, dass Liquidität abgezogen wurde. Historisch gesehen begleitete eine solche Verschiebung unruhige Bewegungen. Eine Orderbuchbeschreibung, keine Prognose.