Basis-Trade
Spot kaufen + Futures verkaufen = Prämie verdienen ohne Richtungsrisiko.
Basis-Trade nutzt die Tatsache, dass Futures oft über dem Spot-Preis gehandelt werden (Contango). Kaufe BTC Spot bei 70k, gleichzeitig short März BTC Futures bei 73k = verdiene 4,3% unabhängig vom Preis (sie konvergieren bei Fälligkeit). Im großen Stil: BlackRock + Fidelity ETFs betreiben Multi-Milliarden-Basis-Trades.
In einfachen Worten
Du kaufst BTC für Bargeld und verkaufst gleichzeitig das Versprechen von BTC in 3 Monaten zu einem höheren Preis. Egal ob der Preis steigt oder fällt, du machst die Differenz.
Beispiel
März 2024: BTC Spot 67k, CME März Futures 71k = 6% Basis/3 Monate = 24%/Jahr. BlackRock ETFs investieren 8 Mrd. USD in Basis-Trades.
Auch bekannt als: cash and carry