Diversifikation
Kapital auf viele Assets verteilen, um die Abhängigkeit von einem einzelnen zu reduzieren.
Diversifikation bedeutet, Kapital auf verschiedene, idealerweise schwach korrelierte Assets zu verteilen, sodass ein schlechtes Ergebnis eines Assets nicht das Schicksal des Ganzen entscheidet. Der Grad der Konzentration wird unter anderem durch den Herfindahl-Hirschman-Index (HHI) gemessen: die Summe der quadrierten Gewichte aller Positionen. Ein HHI nahe 1 bedeutet, dass das Kapital in wenigen Assets konzentriert ist (schwache Diversifikation), während ein Wert nahe 0 eine breite Streuung bedeutet. Wichtig ist, dass echte Diversifikation nicht nur von der ANZAHL der Positionen, sondern auch von deren KORRELATION abhängt. Zehn Altcoins, die stark mit Bitcoin korreliert sind, sind immer noch effektiv eine Wette, da sie bei einem Ausverkauf zusammenfallen. Im Krypto-Bereich ist die Diversifikation daher oft schwächer, als sie aussieht. Es ist ein Konzept, das die Risikostruktur beschreibt, keine Garantie gegen Verluste oder eine Empfehlung für eine bestimmte Portfoliozusammensetzung.
In einfachen Worten
Lege nicht alles in eine Sache. Aber Vorsicht: Zehn Coins, die alle BTC folgen, sind immer noch eine Wette. Was zählt, ist nicht die Anzahl der Positionen, sondern ob sie sich unterschiedlich bewegen.
Beispiel
Ein Portfolio mit einer 80%-Position und einigen kleinen hat einen HHI von ~0,65 (starke Konzentration). Eine gleichmäßige Aufteilung auf 8 schwach korrelierte Assets ergibt einen HHI von ~0,13 und bietet eine wesentlich breitere Risikostreuung.
Auch bekannt als: diversification, dywersyfikacja, HHI, Herfindahl, indeks Herfindahla, диверсифікація