Risikobeitrag
Der Anteil der gesamten Portfolio-Volatilität, den eine einzelne Position beiträgt.
Der Risikobeitrag schlüsselt die Gesamtvolatilität eines Portfolios auf einzelne Positionen auf. Er zeigt, woher die Schwankungen wirklich kommen, nicht nur, wie viel jede einzelne wert ist. Er kombiniert drei Dinge: das Gewicht einer Position (ihren Wertanteil), ihre eigene Volatilität und ihre Korrelation mit dem Rest des Portfolios. Deshalb kann eine Position, die zwar gering im Betrag, aber sehr volatil und stark mit dem Ganzen korreliert ist, einen überproportional großen Anteil am Risiko ausmachen. Alle Beiträge summieren sich zu 100 %. Die zentrale Erkenntnis: Wertanteil ≠ Risikoanteil. Ein Coin, der 10 % des Portfolios ausmacht, kann 30 % seiner Schwankungen beitragen, er „beherrscht“ die Volatilität. Es ist ein Maß für die Risikostruktur, deskriptiv und historisch, keine Empfehlung zur Änderung oder ein Signal.
In einfachen Worten
Sagt dir, welche Position die Schwankungen des gesamten Portfolios wirklich antreibt. Manchmal verursacht ein Coin, der zwar klein im Betrag, aber sehr sprunghaft ist, den größten Teil des Stresses.
Beispiel
Ein kleiner, sehr volatiler Altcoin macht nur 8% des Portfoliowerts aus, aber volle 35% seines Risikobeitrags, er, nicht die große BTC-Position, bewegt das Ganze am meisten.
Auch bekannt als: risk contribution, wkład do ryzyka, wkład w ryzyko, внесок у ризик