Sharpe Ratio
Ein Maß für die Rendite pro Risikoeinheit: durchschnittliche Rendite geteilt durch Volatilität.
Die Sharpe Ratio fasst die Rendite-Risiko-Beziehung in einer Zahl zusammen: Sie nimmt die durchschnittliche Rendite (üblicherweise über dem risikofreien Zinssatz) und teilt sie durch die Standardabweichung der Renditen, d.h. die Volatilität. Sie wird oft annualisiert, indem der Tageswert mit der Quadratwurzel der Anzahl der Handelstage skaliert wird. Eine höhere Sharpe Ratio bedeutet, dass eine gegebene Rendite „ruhiger“ erzielt wurde, mit geringeren Schwankungen. Eine niedrige oder negative Sharpe Ratio bedeutet, dass das Risiko nicht belohnt wurde. Sie ermöglicht es dir, zwei Portfolios unterschiedlicher Volatilität auf einer gemeinsamen Skala zu vergleichen, da die Rendite allein, ohne Risikokontext, irreführend sein kann. Sie ist ein historisches, beschreibendes Maß: Sie wird aus Vergangenheitsdaten berechnet und ist empfindlich gegenüber dem gewählten Zeitfenster. Sie ist weder eine Prognose noch ein Kauf-/Verkaufssignal.
In einfachen Worten
Sagt dir, wie viel Rendite du für die ertragenen Schwankungen erhalten hast. Ein hoher Sharpe = ordentlicher Gewinn bei ruhiger Fahrt; ein niedriger oder negativer Sharpe = viel Stress für wenig Ertrag.
Beispiel
Zwei Portfolios erzielten jeweils +40% über ein Jahr. Das erste, mit 20% Volatilität, hat einen Sharpe von ~2; das zweite, mit 80% Volatilität, einen Sharpe von ~0,5. Die gleiche Rendite, aber das erste erreichte sie in Bezug auf das Risiko weitaus „günstiger“.
Auch bekannt als: sharpe ratio, wskaźnik sharpe, współczynnik sharpe, коефіцієнт шарпа