Dywersyfikacja
Rozłożenie kapitału na wiele aktywów, by zmniejszyć zależność od jednego z nich.
Dywersyfikacja to rozłożenie kapitału na różne, najlepiej słabo skorelowane aktywa, tak by słaby wynik jednego nie przesądzał o losie całości. Stopień skupienia mierzy się m.in. indeksem Herfindahla-Hirschmana (HHI): to suma kwadratów udziałów wszystkich pozycji. HHI bliskie 1 oznacza kapitał skupiony w nielicznych aktywach (słaba dywersyfikacja), a bliskie 0 oznacza szerokie rozproszenie. Ważne: prawdziwa dywersyfikacja zależy nie tylko od LICZBY pozycji, ale i od ich KORELACJI. Dziesięć altcoinów mocno skorelowanych z Bitcoinem to wciąż w praktyce jedna stawka, ponieważ w spadku spadną razem. W krypto dywersyfikacja bywa więc słabsza, niż się wydaje. To pojęcie opisujące strukturę ryzyka, nie gwarancja przed stratą ani rekomendacja konkretnego składu portfela.
W prostych słowach
Nie wkładaj wszystkiego w jedno. Ale uwaga: dziesięć monet, które chodzą za BTC, to wciąż jedna stawka. Liczy się nie liczba pozycji, lecz to, czy poruszają się różnie.
Przykład
Portfel z jedną pozycją 80% i kilkoma drobnymi ma HHI ~0,65 (silna koncentracja). Równe rozłożenie na 8 słabo skorelowanych aktywów daje HHI ~0,13, co oznacza znacznie szersze rozproszenie ryzyka.
Inne nazwy: diversification, dywersyfikacja, HHI, Herfindahl, indeks Herfindahla, диверсифікація