Maksymalne obsunięcie
Najgłębszy spadek wartości od szczytu do kolejnego dołka, w procentach.
Maksymalne obsunięcie (max drawdown) mierzy najgorszy historyczny epizod straty: o ile procent wartość spadła od swojego najwyższego punktu (szczytu) do najniższego punktu, zanim ustanowiła nowy szczyt. Podaje się je jako wartość ujemną, np. −60%. To kluczowa miara „bólu” danej strategii lub portfela, pokazująca, jak głęboki spadek trzeba było przetrzymać. Powiązany z nią „czas pod wodą” mówi, jak długo wartość pozostawała poniżej poprzedniego szczytu. Pamiętaj o arytmetyce odbicia: po spadku o 50% potrzeba +100%, by wrócić do punktu wyjścia. Obsunięcie opisuje przeszłość i zależy od długości zebranej historii, im krótsza, tym mniej miarodajna liczba. To miara informacyjna, nie prognoza ani sygnał.
W prostych słowach
Najgłębszy zjazd w dół, jaki portfel zaliczył od górki do dołka. −60% znaczy, że w najgorszym momencie wartość spadła o ponad połowę. Im głębsze, tym więcej trzeba odrobić.
Przykład
Portfel urósł do 10 000 USD, potem spadł do 4 000, zanim wrócił wyżej, maks. obsunięcie = −60%. Powrót z 4 000 do 10 000 wymaga +150%, dlatego głębokie obsunięcia odrabia się trudno.
Inne nazwy: max drawdown, maksymalne obsunięcie, obsunięcie kapitału, drawdown, максимальна просадка