Wkład do ryzyka
Część łącznej zmienności portfela, którą wnosi pojedyncza pozycja.
Wkład do ryzyka (risk contribution) rozkłada całkowitą zmienność portfela na poszczególne pozycje, pokazuje, skąd realnie biorą się wahania, a nie tylko ile co jest warte. Łączy trzy rzeczy: wagę pozycji (jej udział w wartości), jej własną zmienność oraz korelację z resztą portfela. Dlatego pozycja mała kwotowo, ale bardzo zmienna i mocno skorelowana z całością, może odpowiadać za nieproporcjonalnie dużą część ryzyka. Wszystkie wkłady sumują się do 100%. Kluczowy wniosek: udział w wartości ≠ udział w ryzyku. Moneta będąca 10% portfela może wnosić 30% jego wahań, to ona „rządzi” zmiennością. To miara struktury ryzyka, opisowa i historyczna, nie rekomendacja zmiany ani sygnał.
W prostych słowach
Mówi, która pozycja naprawdę napędza wahania całego portfela. Czasem mała kwotowo moneta, ale bardzo skoczna, odpowiada za większość nerwów.
Przykład
Mały, bardzo zmienny altcoin to tylko 8% wartości portfela, ale aż 35% jego wkładu do ryzyka, to on, a nie duża pozycja w BTC, najmocniej kołysze całością.
Inne nazwy: risk contribution, wkład do ryzyka, wkład w ryzyko, внесок у ризик