Wskaźnik Sharpe'a
Miara zwrotu na jednostkę ryzyka: średni zwrot podzielony przez zmienność.
Wskaźnik Sharpe'a streszcza w jednej liczbie relację zysk/ryzyko: bierze średni zwrot (zwykle ponad stopę wolną od ryzyka) i dzieli go przez odchylenie standardowe zwrotów, czyli zmienność. Często podaje się go w ujęciu rocznym, mnożąc dzienny wynik przez pierwiastek z liczby dni handlowych. Wyższy Sharpe znaczy, że dany zwrot osiągnięto „spokojniej”, mniejszym kosztem wahań. Niski lub ujemny oznacza, że ryzyko nie było wynagradzane. Pozwala porównać dwa portfele o różnej zmienności na wspólnej skali, bo sam zwrot bez kontekstu ryzyka bywa mylący. To miara historyczna, opisowa: liczona z przeszłych danych i wrażliwa na wybrane okno czasu. Nie jest prognozą ani sygnałem kupna lub sprzedaży.
W prostych słowach
Mówi, ile zwrotu dostałeś za poniesione wahania. Wysoki Sharpe = porządny zysk przy spokojniejszej jeździe; niski lub ujemny = dużo nerwów za mały efekt.
Przykład
Dwa portfele dały po +40% w roku. Pierwszy ze zmiennością 20% ma Sharpe ~2, drugi ze zmiennością 80% ma Sharpe ~0,5. Ten sam zwrot, ale pierwszy osiągnął go znacznie „taniej” pod względem ryzyka.
Inne nazwy: sharpe ratio, wskaźnik sharpe, współczynnik sharpe, коефіцієнт шарпа