Ілюстрація Monte Carlo портфеля
Що показує
Симуляцію Монте-Карло: тисячі випадкових шляхів вартості портфеля на основі його історичного середнього (дрейф) і волатильності. Віяло показує ДІАПАЗОН можливих результатів, а не один передбачений сценарій.
Як читати
Як ми це рахуємо: беремо середній дохід (дрейф) і волатильність з історії портфеля, а потім тисячі разів «програємо» його майбутнє, на кожному кроці додаючи випадковий дохід із цього розподілу. Вартість МОЖЕ падати, бо серія випадково від'ємних кроків тягне певний шлях униз, попри додатний середній дохід. З усього пучка шляхів рахуємо розподіл результатів і показуємо перцентилі. Читайте віяло як міру невизначеності відносно сьогоднішньої вартості, а не як обіцянку: широке це великий розкид, вузьке це шляхи близько. Відстань p10 і p90 від медіани показує, наскільки результат може відхилитися вниз і вгору. Це ймовірнісна ілюстрація можливих діапазонів на основі минулої волатильності. Це не прогноз, не гарантія й не порада; минула волатильність не віщує майбутньої.
Параметри
- Медіана (p50)
- Центральний шлях: половина симуляцій завершилася вище, половина нижче. Співвідносьте з сьогоднішньою стартовою вартістю.
- Віяло p10–p90
- Затінена область охоплює 80% змодельованих результатів (від песимістичних p10 до оптимістичних p90).
- Позитивний сигнал: Вузьке віяло: історична волатильність була нижчою, шляхи близько один до одного.
- Негативний сигнал: Дуже широке віяло: висока волатильність, величезний розкид можливих значень.
- Нейтральний сигнал: Помірна ширина: середній рівень невизначеності.
- Припущення (дрейф, волатильність)
- Дрейф (середній дохід) і волатильність рахуються з історії портфеля; кожен прогін це випадкова хода від сьогоднішньої вартості, крок за кроком. Частина шляхів росте, частина падає, тому маємо розкид.
Приклад
Приклад: портфель вартістю сьогодні 10 000 USD, 1000 змодельованих шляхів на 90 днів. Медіана (p50) опиняється на ~10 300 USD, песимістичний p10 становить ~6 500 USD, оптимістичний p90 становить ~16 000 USD. Широке віяло каже: за історичної волатильності портфеля результат міг опинитися в дуже різних місцях, що є ілюстрацією діапазону, а не передбаченням конкретної суми.