Portfolio-Konzentration
Was es zeigt
Wie stark das Portfolio von einer einzelnen Position abhängt. Die Hauptzahl ist der Anteil der größten Position; HHI (0–1) fasst die Streuung zusammen. Eine strukturelle Messung, kein Urteil.
So liest du es
Höhere Konzentration = größere Portfolio-Sensibilität gegenüber einem einzelnen Asset (in beide Richtungen). Es ist eine Information über die Risikostruktur, keine Empfehlung zur Änderung.
Parameter
- HHI / Anteil der größten Position
- HHI näher an 1 = Kapital auf wenige Assets konzentriert; näher an 0 = verteilt.
- Positive Lesung: HHI < 0,15: Das Portfolio ist breit diversifiziert.
- Negativer Wert: HHI ≥ 0,25: hohe Konzentration; das Portfolio hängt von einem Asset ab.
- Neutraler Wert: HHI 0,15–0,25: moderate Konzentration.