Risikobeitrag pro Position
Was es zeigt
Der Anteil jeder Position an der gesamten VOLATILITÄT des Portfolios (nicht nur an dessen Wert). Er kombiniert das Gewicht einer Position, ihre Volatilität und ihre Verbindung zum Rest des Portfolios und zeigt, woher die Schwankungen wirklich kommen.
So liest du es
Vergleiche den Risikobeitrag einer Position mit ihrem Wertanteil. Ein Coin, der 10% des Wertes, aber 30% des Risikos ausmacht, „überzahlt“ in Volatilität; eine kleine Position nach Betrag kann die meisten Schwankungen des gesamten Portfolios verursachen. Dies zeigt, wo das Risiko wirklich liegt, auch wenn es nach Wert gering erscheint. Eine strukturelle Beschreibung, keine Beratung.
Parameter
- Risikobeitrag %
- Der Anteil der Portfolio-Volatilität, der einer Position zuzuschreiben ist; alle Beiträge summieren sich zu 100 %.
- Positive Lesung: Beiträge nahe den Gewichtungen: Das Risiko ist gleichmäßig verteilt.
- Negativer Wert: Eine Position trägt weit mehr bei als ihr Wertanteil, was bedeutet, dass sie die Schwankungen dominiert.
- Neutraler Wert: Leichte Abweichungen des Beitrags vom Wertanteil.
- Gewichtung × Volatilität × Korrelation
- Ein Beitrag steigt, wenn eine Position groß ist, stark schwankt und sich im Gleichschritt mit dem Rest des Portfolios bewegt.