Внесок позиції в ризик
Що показує
Частка кожної позиції в загальній ВОЛАТИЛЬНОСТІ портфеля (а не лише у його вартості). Поєднує вагу позиції, її волатильність і зв'язок з рештою портфеля, показуючи, звідки реально походять коливання.
Як читати
Порівнюйте внесок у ризик із часткою у вартості тієї ж позиції. Монета, що складає 10% вартості, але 30% ризику, «переплачує» волатильністю: мала за сумою позиція може спричиняти більшість коливань усього портфеля. Це показує, де реально сидить ризик, навіть коли за вартістю він виглядає дрібним. Опис структури, не порада.
Параметри
- Внесок у ризик %
- Частина волатильності портфеля, що припадає на позицію; усі внески сумуються до 100%.
- Позитивний сигнал: Внески близькі до часток за вартістю: ризик розподілений рівно.
- Негативний сигнал: Одна позиція має внесок набагато більший за її частку у вартості, тому саме вона керує коливаннями.
- Нейтральний сигнал: Незначні відхилення внеску від частки за вартістю.
- Вага × волатильність × кореляція
- Внесок зростає, коли позиція велика, сильно коливається й рухається в унісон з рештою портфеля.