Ratio de Sharpe
Una medida de retorno por unidad de riesgo: retorno promedio dividido por la volatilidad.
El ratio de Sharpe condensa la relación rendimiento/riesgo en un solo número: toma el rendimiento promedio (generalmente por encima de la tasa libre de riesgo) y lo divide por la desviación estándar de los rendimientos, es decir, la volatilidad. A menudo se anualiza escalando la cifra diaria por la raíz cuadrada del número de días de negociación. Un Sharpe más alto significa que un determinado rendimiento se logró de manera más "tranquila", con un costo menor en oscilaciones. Uno bajo o negativo significa que el riesgo no fue recompensado. Te permite comparar dos carteras de diferente volatilidad en una escala común, ya que el rendimiento por sí solo, sin contexto de riesgo, puede ser engañoso. Es una medida histórica y descriptiva: calculada a partir de datos pasados y sensible a la ventana de tiempo elegida. No es un pronóstico ni una señal de compra/venta.
En palabras sencillas
Te dice cuánto rendimiento obtuviste por las fluctuaciones que soportaste. Un Sharpe alto = una ganancia decente con un viaje más tranquilo; uno bajo o negativo = mucho estrés por poca recompensa.
Ejemplo
Dos carteras rindieron un +40% cada una durante un año. La primera, con un 20% de volatilidad, tiene un Sharpe de ~2; la segunda, con un 80% de volatilidad, un Sharpe de ~0.5. El mismo rendimiento, pero la primera lo logró de forma mucho más "económica" en términos de riesgo.
También conocido como: sharpe ratio, wskaźnik sharpe, współczynnik sharpe, коефіцієнт шарпа