Ilustracja Monte Carlo portfela
Co pokazuje
Symulację Monte Carlo: tysiące losowych ścieżek wartości portfela opartych na jego historycznej średniej (dryf) i zmienności. Wachlarz pokazuje ZAKRES możliwych wyników, a nie jeden przewidywany scenariusz.
Jak czytać
Jak to liczymy: bierzemy średni zwrot (dryf) i zmienność z historii portfela, a potem tysiące razy „odgrywamy” jego przyszłość, w każdym kroku dokładając losowy zwrot z tego rozkładu. Wartość MOŻE spadać, bo seria losowo ujemnych kroków ciągnie daną ścieżkę w dół, mimo dodatniego średniego zwrotu. Z całego pęku ścieżek liczymy rozkład wyników i pokazujemy percentyle. Czytaj wachlarz jako miarę niepewności względem dzisiejszej wartości, nie jako obietnicę: szeroki oznacza duży rozrzut, wąski oznacza ścieżki bliżej siebie. Odległość p10 i p90 od mediany pokazuje, jak bardzo wynik może odbiegać w dół i w górę. To probabilistyczna ilustracja możliwych zakresów oparta na przeszłej zmienności. To nie prognoza, nie gwarancja i nie porada; przeszła zmienność nie zapowiada przyszłej.
Parametry
- Mediana (p50)
- Środkowa ścieżka: połowa symulacji wypadła wyżej, połowa niżej. Odnoś ją do dzisiejszej wartości startowej.
- Wachlarz p10–p90
- Zacieniony obszar obejmuje 80% symulowanych wyników (od pesymistycznych p10 do optymistycznych p90).
- Sygnał pozytywny: Wąski wachlarz: historyczna zmienność była niższa, ścieżki blisko siebie.
- Sygnał negatywny: Bardzo szeroki wachlarz: duża zmienność, ogromny rozrzut możliwych wartości.
- Odczyt neutralny: Umiarkowana szerokość: przeciętny poziom niepewności.
- Założenia (dryf, zmienność)
- Dryf (średni zwrot) i zmienność liczone z historii portfela; każdy bieg to losowy spacer od dzisiejszej wartości, krok po kroku. Część ścieżek rośnie, część spada, stąd rozrzut.
Przykład
Przykład: portfel wart dziś 10 000 USD, 1000 symulowanych ścieżek na 90 dni. Mediana (p50) ląduje ~10 300 USD, scenariusz pesymistyczny p10 ~6 500 USD, optymistyczny p90 ~16 000 USD. Szeroki wachlarz mówi: przy historycznej zmienności portfela wynik mógł znaleźć się w bardzo różnych miejscach, co stanowi ilustrację zakresu, a nie zapowiedź konkretnej kwoty.