Koncentracja portfela
Co pokazuje
Jak bardzo portfel opiera się na jednej pozycji. Główna liczba to udział największej pozycji; HHI (0–1) podsumowuje rozproszenie. Miara struktury, nie ocena.
Jak czytać
Wyższa koncentracja = większa wrażliwość portfela na jedno aktywo (w obie strony). To informacja o strukturze ryzyka, nie rekomendacja zmiany.
Parametry
- HHI / udział największej pozycji
- HHI bliżej 1 = kapitał skupiony w nielicznych aktywach; bliżej 0 = rozproszony.
- Sygnał pozytywny: HHI < 0,15: portfel szeroko rozproszony.
- Sygnał negatywny: HHI ≥ 0,25: wysoka koncentracja, los portfela zależy od jednego aktywa.
- Odczyt neutralny: HHI 0,15–0,25: umiarkowane skupienie.