Contribución al riesgo por posición
Qué muestra
La participación de cada posición en la VOLATILIDAD total de la cartera (no solo de su valor). Combina el peso de una posición, su volatilidad y su vínculo con el resto de la cartera, mostrando de dónde provienen realmente las oscilaciones.
Cómo leerlo
Compara la contribución al riesgo de una posición con su participación en el valor. Una moneda que representa el 10% del valor pero el 30% del riesgo "paga de más" en volatilidad; una posición pequeña en cantidad puede impulsar la mayoría de las oscilaciones de toda la cartera. Esto muestra dónde reside realmente el riesgo, incluso cuando parece menor por valor. Una descripción estructural, no un consejo.
Parámetros
- Contribución al riesgo %
- La porción de la volatilidad de la cartera atribuible a una posición; todas las contribuciones suman el 100%.
- Lectura positiva: Contribuciones cercanas a los pesos de valor: el riesgo se distribuye uniformemente.
- Lectura negativa: Una posición contribuye mucho más que su cuota de valor, lo que significa que domina las oscilaciones.
- Lectura neutral: Ligeras desviaciones de la contribución de la participación de valor.
- Peso × volatilidad × correlación
- Una contribución aumenta cuando una posición es grande, oscila fuertemente y se mueve al mismo ritmo que el resto de la cartera.