Тижневий звіт CryptoPulsar AI: ETF-и стікають кров'ю, деривативи грають на два боки
· CryptoPulsar AI
Bitcoin завершує тиждень біля нижньої межі діапазону, Ethereum показує найбільше тижневе падіння серед основних активів, а на тлі ETF-и втрачають 1,22 млрд USD. Перевіряємо, що пов'язує ціни, деривативи, біржі та настрої.
Коротко
- BTC: 82 579,00 USD, тиждень -3,2%, від ATH -34,5%; ETH: 2 490,92 USD, тиждень -7,1%, від ATH -49,6%.
- Спотові ETF-и на BTC та ETH втратили 1,22 млрд USD за один тиждень; XRP ETF як виняток із припливом 8,17 млн USD.
- Fear & Greed зріс з 61 до 69 пунктів (Greed), попри падіння і ліквідації довгих позицій.
- SOL -9,8%, XRP -9,0%, UNI -19,2%; STRK +78,5% за 7 днів, але за 24 год -19,7%.
- OI BTC 7,78 млрд USD (+0,4% за 24 год), OI ETH 5,74 млрд USD (-2,0%); L/S ETH 2,82.
Цифри тижня
- BTC: 82579.0 USD, 7d -3.2%, 30d +7.6%
- ETH: 2490.92 USD, 7d -7.1%, 30d -0.1%
- SOL: 106.91 USD, 7d -9.8%, 30d +7.1%
- BNB: 741.53 USD, 7d -5.2%, 30d +2.8%
- XRP: 1.35 USD, 7d -9.0%, 30d +0.3%
Підсумок тижня
Ринок завершує тиждень перевагою пропозиції. Bitcoin коштує 82 579,00 USD, тобто на 3,2% менше, ніж сім днів тому, але на горизонті 30 днів залишається на 7,6% вище нуля. Ethereum знижується на 7,1% до 2 490,92 USD і майже повертається до рівня місячної давності, оскільки зміна за 30 днів становить лише -0,1%. Solana втрачає 9,8%, XRP 9,0%, а BNB 5,2%. Тижнева хвиля падінь не була однорідною: одні активи втрачали через кредитне плече, інші через відпливи з ETF-фондів, а ще інші через ротацію капіталу.
Згідно із заголовками, ринок консолідувався перед засіданням FOMC, а 7 жовтня відбулася ліквідація довгих позицій на 600 млн USD. Пізніше медіа повідомляли про стрибкоподібні ліквідації, а 9 жовтня сумарна вартість ліквідацій мала перевищити 1 млрд USD. У той самий час спотові ETF на Bitcoin та Ethereum мали тижневий відплив 1,22 млрд USD. Це поєднання відпливів і примусового закриття позицій пояснює, чому ціни опинилися ближче до нижніх меж діапазонів.
Капіталізація всього ринку становить 2 880,44 млрд USD, а обсяг за 24 год становить 129,86 млрд USD. Домінація BTC у тижневих даних становить 59,6%, але в поточному зчитуванні зазначено 57,6%, що може бути пов'язано з іншим моментом вимірювання або методологією.
Bitcoin і Ethereum
BTC закриває показник на 82 579,00 USD, зі зміною за 24 год -1,0% та обсягом 26,02 млрд USD. Ціна перебуває в межах 14,9% ширини 24-годинного діапазону від 82 291,00 до 84 231,00 USD, тобто біля нижньої межі. У 7-денному діапазоні, розтягнутому від 80 487,00 до 86 610,00 USD, ціна ще має простір над мінімумом, але тижневий напрямок спадний. Від ATH BTC відділяє 34,5%.
Ethereum виглядає слабше: 2 490,92 USD, 24 год -1,4%, 7 днів -7,1%, 30 днів -0,1%. За 24 год діапазон становить від 2 485,43 до 2 574,57 USD, а ціна лише на 6,2% вище нижнього краю. 7-денний діапазон від 2 409,36 до 2 722,62 USD показує, що ETH вже тестував нижчі рівні, але не зміг повернутися над психологічні 2 600 USD. Капіталізація ETH становить 304,17 млрд USD.
На ончейн-ринку видно 16 транзакцій китів за 24 год, з обсягом 646,71 млн USD, а також приплив на біржі 109,93 млн USD. Заголовок про 4 393 ETH з гаманців, пов'язаних з Ethereum Foundation, на Kraken вписується в картину підвищеної уваги до пропозиції ETH, хоча з нього не можна робити висновків про мотиви.
Альткоїни: лідери та аутсайдери
Серед основних альткоїнів найбільших тижневих падінь зазнали SOL (-9,8%), XRP (-9,0%) та BNB (-5,2%). У ширшому списку найгірше показали себе UNI (-19,2%), PUMP (-18,8%), VVV (-17,1%), MNT (-14,4%) та BCH (-13,1%). Це свідчить, що корекція сильно вдарила по DeFi-токенах, мем-токенах і старіших проєктах.
З іншого боку, тиждень приніс виразних переможців: STRK +78,5%, BTW +39,8%, BDX +19,1%, STX +18,2% та AERO +6,4%. У випадку STRK видно величезну волатильність, адже за 24 год токен втрачає 19,7%, що може означати фіксацію прибутку після попереднього зростання. Серед зростань за 24 год виділяються HOODINU +82,4%, RSR +32,7% та токенізований ETF iShares Core S&P 500 IVVON +26,5%. Останній нагадує, що токенізація традиційних інструментів здатна приваблювати капітал навіть під час падіння основних криптовалют.
Варто порівняти SOL, яка за 7 днів втрачає 9,8%, але за 30 днів зростає на 7,1%, та XRP, який після тижневого падіння на 9,0% за 30 днів залишається на 0,3% вище нуля. Ротація всередині альткоїнів була, отже, селективною, а не повністю панічною.
Настрої та деривативи
Індекс Fear & Greed становить 69 пунктів, що означає Greed, і зріс на 8 пунктів протягом доби з 61. Це цікавий сигнал: ціни BTC та ETH падають, але роздрібні настрої не увійшли в зону страху. Індикатор циклу BTC становить 31,7 зі 100, фаза накопичення, що вказує на те, що з точки зору циклу ринок не нагадує гарячий бичачий ринок, а радше прохолодніший період формування позицій.
Дані деривативів показують розбіжність між BTC та ETH. Відкритий інтерес BTC становить 7,78 млрд USD і зростає на 0,4% за 24 год, при показнику long/short 1,47 (long 59,5%, short 40,5%). Це відносно збалансоване позиціонування. ETH має OI 5,74 млрд USD, але падіння на 2,0%, та дуже високий L/S 2,82 (long 73,8%, short 26,2%). Це означає, що значна частина відкритих позицій щодо ETH була налаштована на зростання, а при падінні ціни відбулася ліквідація та вихід із кредитного плеча.
Ставки фондування низькі: 0,0081% для BTC і 0,0025% для ETH. Тому не видно агресивного тиску з боку коротких позицій, але й бракує палива у вигляді високого фондування для нових довгих позицій. Заголовки про ліквідації довгих позицій у найбільшому масштабі з початку червня та про ліквідованих китів ETH підтверджують, що частина падінь мала технічний, а не фундаментальний характер.
Решта аналізу, висновки та сценарії доступні в Pulse Pro, порівняння з попереднім звітом у Pulse Alpha.
Часті запитання
Чому Ethereum впало сильніше, ніж Bitcoin, цього тижня?
Ethereum мало більші відпливи з ETF-ів і дуже високий показник long/short 2,82, що означає, що багато трейдерів грали на зростання. Коли ціна впала, ці позиції закривалися, що посилило рух. Додатково OI ETH впав на 2,0%, тобто кредитне плече знімалося швидше, ніж на BTC.
Що означає зростання Fear & Greed до 69, якщо ціни падають?
Індекс вимірює настрої, а не сам напрямок ціни. Зростання з 61 до 69 пунктів свідчить, що роздрібні інвестори все ще бачать ринок у фазі жадібності, навіть коли BTC і ETH коригуються. Це показує, що сентимент ще не перейшов у страх.
Що таке відпливи з ETF-ів і чому вони мають значення?
ETF-и дають інституціям легкий доступ до криптовалют. Чистий відплив означає, що з них виходить більше грошей, ніж надходить, що може збільшувати пропозицію на спотовому ринку. За тиждень спотові ETF-и BTC і ETH втратили 1,22 млрд USD.
Чому кореляція BTC з Nasdaq 100 важлива?
У даних 30-денна кореляція BTC з NDX становить 0,70, тобто Bitcoin рухався подібно до технологічних компаній. Це допомагає зрозуміти, що на ціни криптовалют також впливають настрої на фондових біржах, особливо падіння NDX.
Що означає фаза акумуляції при показнику циклу BTC 31,7/100?
Показник циклу вказує, у якій фазі може перебувати ринок. Низьке значення 31,7 свідчить про фазу акумуляції, коли довгострокові інвестори повільно накопичують позиції після корекції, а не про гарячу фазу бичачого ринку.
Що таке L/S ratio і чому 2,82 на ETH привертає увагу?
Long/short ratio порівнює кількість довгих позицій з короткими. Значення 2,82 на ETH означає, що на одну коротку позицію припадало майже три довгі. Така конфігурація буває крихкою, оскільки при падінні ціни багато довгих позицій можуть бути ліквідовані одночасно.