Корекція ризикових активів, відносна сила біткоїна та напружене плече на ETH

· CryptoPulsar AI

Тиждень з 13 по 19 жовтня 2026 року приніс зниження цін на технологічні акції, зростання VIX і чергові повідомлення про відтік коштів з ETF. Біткоїн втратив лише 0,7%, тоді як етеріум і альткоїни впали помітніше, а ринок деривативів на ETH залишався сильно закредитованим на довгій стороні.

Коротко

  • BTC 81 985,00 USD, -0,7% за 7 днів; домінація BTC 60,23% (+0,64 п.п.)
  • ETH 2 400,40 USD, -4,8% за 7 днів; L/S ETH 2,96, відкритий інтерес 5,47 млрд USD
  • Nasdaq 100 -3,7%, VIX 18,48 пт (+21,5%), кореляція 30 днів BTC-NDX 0,54
  • DXY 101,99 (-0,6%), US10Y 5,14%, золото 4 140,40 USD (-1,3%)
  • Fear & Greed 59 пунктів, цикл BTC 33,0 зі 100, фаза акумуляції

Цифри тижня

  • BTC: 81985.0 USD, 7d -0.7%, 30d +0.4%
  • ETH: 2400.4 USD, 7d -4.8%, 30d -9.3%
  • SOL: 104.58 USD, 7d -3.4%, 30d -6.5%
  • BNB: 727.91 USD, 7d -2.2%, 30d -4.8%
  • XRP: 1.3 USD, 7d -4.4%, 30d -9.2%

Біржі, долар і золото (7 днів)

  • S&P 500: 7690.73, 7d -1.5%
  • Nasdaq 100: 29529.344, 7d -3.7%
  • CBOE Volatility Index: 18.48, 7d +21.5%
  • US Dollar Index: 101.989, 7d -0.6%
  • US 10Y Treasury Yield: 5.136, 7d -2.0%
  • Gold (XAU/USD): 4140.3999, 7d -1.3%

Підсумок тижня

Тиждень з 13 по 19 жовтня 2026 року запам'ятався як корекція ризикових активів, але крипто не було однорідним. Bitcoin завершив тиждень на рівні 81 985,00 USD, що означає падіння на 0,7% за сім днів. Ethereum втратив 4,8% і впав до 2 400,40 USD. Solana знизилася на 3,4% до 104,58 USD, BNB на 2,2% до 727,91 USD, а XRP на 4,4% до 1,30 USD. Зростання домінації біткоїна до 60,23% з 59,59% тижнем раніше показує, що капітал у сегменті крипто поводився більш захисно, віддаючи перевагу найбільшому активу.

На тлі фондові ринки зафіксували падіння: S&P 500 впав на 1,5% до 7 690,73 пункту, а Nasdaq 100 на 3,7% до 29 529,34 пункту. Індекс волатильності VIX зріс на 21,5% до 18,48 пункту. Долар ослаб на 0,6% до 101,99, дохідність американських 10-річних облігацій знизилася до 5,14%, а золото впало на 1,3% до 4 140,40 USD. 30-денна кореляція біткоїна з Nasdaq 100 становить 0,54, з S&P 500 0,60, а з VIX -0,36. Це означає, що біткоїн у цьому вікні йшов за технологічними настроями, а не поводився як незалежний безпечний актив.

Події з заголовків підтверджують тиск на фонди: з'явилася інформація про відтоки з ETF на біткоїн та ефіріум розміром 549 млн USD за тиждень та про те, що ефіріум у жовтні наближається до 1 млрд USD відтоків. Попри це настрої, виміряні індикатором Fear & Greed, зросли до 59 пунктів, а цикл біткоїна залишився у фазі акумуляції на рівні 33,0 зі 100 пунктів.

Bitcoin і Ethereum

Bitcoin завершив тиждень із невеликим збитком 0,7%, що при 3,7% просіданні Nasdaq 100 є відносно сильним результатом. Ціна 81 985,00 USD знаходиться на 35,0% нижче історичного максимуму, а 24-годинний показник відобразив відскок на 1,5%. Ethereum впав на 4,8% і знаходиться на 51,5% нижче піку, що підкреслює слабкість другого активу. Капіталізація біткоїна становить 1,65 трильйона USD, а ефіріуму 293,2 млрд USD.

Різниця в поведінці обох активів помітна також у даних про фонди. Заголовки тижня говорять про відтік 320 млн USD з ETF на ефіріум і про те, що фонди на біткоїн та ефіріум разом втратили 549 млн USD. Попереднього тижня звіт вказував на відтоки розміром 1,22 млрд USD, що свідчить про те, що тиск на ETF триває, але біткоїн справляється краще, ніж ефіріум.

На ринку деривативів видно, що ефіріум залишається сильно закредитованим на боці довгих позицій. Показник Long/Short для ETH становив 2,96, тобто 74,7% відкритих позицій на боці long, а open interest ефіріуму впав з 5,74 млрд USD у попередньому звіті до 5,47 млрд USD нині. Це означає, що частину позицій було видалено, але ті, хто залишився, досі сильно налаштовані на зростання. Bitcoin має Long/Short на рівні 1,62 та open interest 7,80 млрд USD, що виглядає менш екстремально.

У контексті відтоків з ETF і високого L/S на ETH варто пам'ятати, що заголовок про кита, який відкрив довгу позицію на ефіріум за 60 млн USD з 13 жовтня, та повідомлення про обмін BTC на ETH можуть бути прикладами селективних потоків, а не широкого повернення до альткоїнів. Це не інвестиційний сигнал, лише картина позиціонування.

Альткоїни: лідери та аутсайдери

Тиждень в альткоїнах був сильно селективним. Найбільше зростання зафіксували Pearl (PRL), +31,8%, Akedo (AKE) +21,3%, Bitway (BTW) +18,7%, Injective (INJ) +12,7% та Monero (XMR) +11,5%. З іншого боку опинилися MemeCore (M) -23,0%, Lighter (LIT) -16,7%, Pump.fun (PUMP) -15,8%, Quant (QNT) -15,2% і Rain (RAIN) -14,8%.

Ці рухи показують, що ринок не мав одного узгодженого напрямку. Частина історій, пов'язаних з новими токенами або конкретними проєктами, приваблювала капітал, тоді як більш спекулятивні активи, особливо меми та токени з нижчою ліквідністю, втрачали. За 24 години до показника вирізнилися GRX Chain (+35,4%), PHALA (+34,1%) і Bedrock (+33,8%), а падіння торкнулися зокрема Bitway (-14,5%), ALEO (-8,7%) і Zano (-7,9%).

Варто звернути увагу на XRP. Попри тижневе падіння на 4,4%, заголовки нагадували, що ETF на XRP зафіксували 13-й тиждень притоків, а обсяг спот XRP на біржі Upbit у Південній Кореї перевищив біткоїн та ефіріум. Це показує, що притоки до біржових продуктів не завжди одразу переносяться на ціну, а локальний попит може існувати поряд із тиском на ширшому ринку.

Настрої та деривативи

Fear & Greed Index зріс до 59 пунктів, на 6 пунктів порівняно з 53 пунктами добу тому, що означає повернення до зони жадібності. Показник циклу біткоїна становить 33,0 зі 100 і залишається у фазі акумуляції. Як і в попередньому звіті, роздрібні настрої та ринковий цикл не йдуть повністю в парі, що може означати запізнілу реакцію сентименту або обережніше позиціонування частини учасників.

Open interest біткоїна становить 7,80 млрд USD, а зміна за 24 години +2,7%. Funding rate BTC становить 0,0100%, а показник Long/Short 1,62, при 61,8% довгих позицій. Це помірні значення, без виразного перегріву. Ethereum має funding 0,0090%, але L/S 2,96, що означає дуже велику перевагу довгих позицій. Open interest ETH зріс на 0,9% за 24 години до 5,47 млрд USD, але в тижневому вимірі він нижчий за 5,74 млрд USD з попереднього звіту.

Дані on-chain за 24 години показують 20 транзакцій китів вартістю 1,96 млрд USD. Приток на біржі становив 800,3 млн USD, а відтік 665,6 млн USD. Такий обмін не дає однозначного сигналу, але вказує на підвищену активність великих гаманців. Інтерпретація обережна: це контекст позиціонування, а не прогноз.

Біржі, долар і золото

Тиждень на традиційних ринках був явно спадним для технологій. S&P 500 втратив 1,5%, а Nasdaq 100 3,7%. Індекс VIX зріс з 15,21 до 18,48 пт, тобто на 21,5%, що означає зростання очікуваної волатильності. Попри це 24-годинні показники засвідчили відскок: S&P 500 +0,4%, Nasdaq 100 +1,2%, а VIX впав на 7,5% протягом доби.

Кореляція біткоїна з S&P 500 за 30 днів становить 0,60, а з Nasdaq 100 0,54. Це висока додатна залежність, хоча нижча за 0,70 з попереднього звіту. Кореляція з VIX є від'ємною і становить -0,36. Це означає, що коли зростає волатильність і падають технологічні акції, біткоїн статистично частіше втрачає, але це не механічна залежність.

Долар і золото цього тижня не були головним драйвером криптовалют. Індекс DXY впав на 0,6% до 101,99, а його кореляція з біткоїном становить лише 0,04. Золото впало на 1,3% до 4 140,40 USD, при кореляції 0,22. Дохідність 10-річних облігацій США знизилася на 2,0% за тиждень до 5,14%, а її кореляція з біткоїном становить -0,26. Ці цифри свідчать, що біткоїн поводився не як чисте віддзеркалення долара і не як цифрове золото, а радше як ризиковий актив, пов'язаний з технологіями.

Економіка та центральні банки

Заголовки тижня зосереджувалися на інфляції та очікуваннях щодо ФРС. З'явилися повідомлення про гарячий показник CPI у США, який відновив побоювання щодо підвищення ставок, а одне з формулювань згадувало про ймовірність підвищення на рівні 44%. Це важливо для криптовалют, оскільки вищі ставки зазвичай підвищують вартість капіталу і знижують привабливість активів з високою волатильністю. Дохідність 10Y становить 5,14% і попри падіння на 2,0% за тиждень залишається високою.

Водночас з'явилася інформація про велику грошову масу: заголовок говорив про рекордну величину 125 трильйонів USD, яка не змогла підняти біткоїн. Це показує, що самої глобальної ліквідності недостатньо, коли ринок побоюється рестриктивної монетарної політики.

Інституції далі будують доступ до криптовалют. Deutsche Bank має запустити зберігання біткоїна та етеріуму, Charles Schwab відкрив перекази BTC і ETH, німецькі ощадні банки запроваджують торгівлю крипто в застосунку Sparkasse, а найбільший російський банк Сбербанк отримав дозвіл на торгівлю біткоїном. Standard Chartered відкрив торгівлю BTC і ETH для заможних клієнтів в ОАЕ. Ці повідомлення не перекладаються автоматично в ціни, але збільшують інфраструктурні точки дотику традиційних фінансів з криптовалютами.

Геополітика та регулювання

У регуляторному вимірі тиждень приніс кілька важливих заголовків. У США обговорювали фінальне правило OCC щодо стейблкоїнів у рамках GENIUS Act, що може впорядкувати правила для емітентів таких активів. Регулятор банків ЄС перебрав нагляд за стейблкоїном USDC від Circle, що є прикладом зростаючої інтеграції крипто з банківським наглядом.

З іншого боку з'явилися повідомлення про заборону торгівлі P2P і самостійних гаманців у Росії. Такі обмеження звужують доступ до крипто для локальних користувачів, але водночас показують, що держави ставляться до ринку серйозно. У Великій Британії повідомляли про конфіскацію біткоїнів вартістю 3,8 млрд GBP, а в Південній Кореї про блокування KuCoin і MEXC. Це нагадує, що регуляторний ризик залишається важливим елементом оцінки.

У продуктовій сфері CME мав запустити ф'ючерсні контракти на Bitcoin Cash і Uniswap з 19 жовтня, а SEC схвалила бінарні опціони, пов'язані з обсягом Coinbase і видобутком біткоїна. Це заголовки, що показують, що інфраструктура похідних інструментів навколо крипто далі розширюється.

Висновки

  • Bitcoin впав лише на 0,7%, тоді як Nasdaq 100 втратив 3,7%, а ethereum 4,8%. Зростання домінації BTC до 60,23% вказує на ротацію всередині крипто в напрямку найбільшого активу тижня корекції технологічних активів.
  • Кореляція BTC-NDX 0,54, нижча за 0,70 тиждень тому, та кореляція з VIX -0,36 показують, що bitcoin залишається чутливим до волатильності та технологічного сентименту, але залежність не є сталою.
  • Open interest ETH впав з 5,74 до 5,47 млрд USD, а Long/Short зріс з 2,82 до 2,96. Це при падінні ціни ETH та відтоках з ETF свідчить, що плече на довгій стороні все ще високе і схильне до подальших змін.
  • DXY впав на 0,6%, US10Y на 2,0%, а золото на 1,3%, при кореляціях з BTC близьких до нуля або низьких. У цьому вікні монетарні чинники не були головним напрямковим драйвером bitcoina.
  • Повідомлення про сукупні відтоки з ETF на BTC та ETH обсягом 549 млн USD співіснують з акумуляцією китів та індикатором циклу 33/100. Це змішана картина: частина пасивного капіталу виходить, але довгострокові гравці не зникають.
  • Fear & Greed 59 балів при циклі BTC 33/100 та фазі акумуляції це ще один тиждень розбіжності настроїв роздрібних інвесторів та індикатора циклу, що варто спостерігати разом з деривативами.

Сценарії

  • Повернення попиту вище верхньої смуги 7d: BTC повернеться вище 84 010,00 USD при зростаючому open interest вище 7,80 млрд USD, L/S ETH знизиться нижче 2,90, а VIX залишиться нижче 20 пунктів. Така конфігурація свідчила б, що нові довгі позиції повертаються без надмірного перегріву, а корекція технологій втрачає імпульс.
  • Бокова акумуляція в смузі 7d: BTC залишиться між 79 844,00 та 84 010,00 USD, open interest BTC буде стабільним, funding близько 0,0100%, а VIX не зросте вище 20 пунктів. Сценарій сприяв би поступовому охолодженню плеча, особливо на ETH, і формуванню основи під наступний рух без сильного напрямкового сигналу.
  • Поглиблення корекції risk-off: BTC стійко опуститься нижче 79 844,00 USD, Nasdaq 100 продовжить падати, VIX зросте вище 20 пунктів, а відтоки з ETF BTC та ETH збережуться. Це означало б повернення тиску на крипторинок через канал ризикових активів, з ризиком подальших ліквідацій довгих позицій, особливо при L/S ETH 2,96.

На що зважати наступного тижня

Наступного тижня варто спостерігати за рівнями BTC: нижня межа 7d це 79 844,00 USD, верхня 84 010,00 USD, а в коротшому горизонті 24h смуга від 80 753,00 до 82 999,00 USD. Для ETH смуга 7d становить від 2 325,77 до 2 533,96 USD, а 24h від 2 342,72 до 2 443,55 USD. Стеж за змінами open interest: для BTC 7,80 млрд USD, для ETH 5,47 млрд USD, та Long/Short, особливо ETH 2,96. На макрорівні важливими будуть VIX 18,48 пунктів, дохідність 10Y 5,14% і DXY 101,99. У календарі заголовків з'явився старт контрактів CME на Bitcoin Cash і Uniswap 19 жовтня, тому можна спостерігати, чи нові продукти привернуть обсяг. Увагу слід звернути на подальші дані про відтоки з ETF, особливо після заголовка про 549 млн USD за тиждень.

Ризики для спостереження

  • Високий Long/Short ETH 2,96 при падінні open interest та відтоках з ETF може означати ризик різких ліквідацій довгих позицій, якщо ціна ETH наблизиться до нижньої смуги.
  • Зростання VIX вище 20 і подальші падіння Nasdaq 100 при кореляції BTC-NDX 0,54 можуть перенести тиск на bitcoina.
  • Регуляторні напруження, зокрема повідомлення про російську заборону P2P та блокування бірж у Кореї, можуть обмежувати ліквідність в окремих регіонах.
  • Дохідність 10Y вище 5% і яструбині сигнали з Fed можуть утримувати тиск на ризикові активи, попри тимчасове зниження дохідності.

Порівняння з попереднім звітом доступне в Pulse Alpha.

Часті запитання

Чому біткоїн впав лише на 0,7%, а етеріум на 4,8%?

Цього тижня капітал у крипто явно віддавав перевагу біткоїну, що видно зі зростання домінації до 60,23%. Етеріум водночас мав високе позиціонування в лонгах і більший відтік з ETF, що посилювало тиск на його ціну.

Що означає домінація біткоїна на рівні 60,23%?

Домінація це частка капіталізації BTC у загальній капіталізації крипторинку. Зростання до 60,23% з 59,59% означає, що біткоїн зростав або падав повільніше за більшість альткоїнів, що часто інтерпретують як захисну ротацію.

Як читати кореляцію BTC з Nasdaq 100, що дорівнює 0,54?

Додатне значення означає, що біткоїн статистично частіше рухався в тому самому напрямку, що й технологічний індекс. Це не ідеальна залежність, але вказує на те, що настрої щодо ризикових активів і очікування щодо ставок можуть впливати на BTC.

Чи Long/Short ratio ETH 2,96 це сигнал зростання?

Ні, це виключно міра позиціонування: 74,7% відкритих ф'ючерсних позицій на боці лонг. Дуже висока перевага довгих позицій може означати схильність до ліквідацій при падінні ціни, тому варто дивитися на це разом з відкритим інтересом і фандингом.

Чому відтік з ETF і акумуляція китів можуть відбуватися одночасно?

Фонди ETF і великі інвестори мають різні часові горизонти й цілі. Відтік з ETF вимірює поведінку власників фондів, а транзакції китів це лише вибрані гаманці, тому обидва явища можуть співіснувати й давати змішану картину.

Що таке індикатор циклу BTC на рівні 33 зі 100?

Це якісний індикатор з нашої бази, який поєднує багато даних і має шкалу від 0 до 100. Рівень 33 означає фазу акумуляції, тобто період, коли ринок цін ще не в ейфорії, але учасники можуть поступово нарощувати позиції.

pl | en | uk