Contribution au risque
La part de la volatilité totale du portefeuille qu'une seule position contribue.
La contribution au risque décompose la volatilité totale d'un portefeuille en positions individuelles, elle montre d'où proviennent réellement les fluctuations, et pas seulement la valeur de chacune. Elle combine trois éléments: le poids d'une position (sa part de valeur), sa propre volatilité et sa corrélation avec le reste du portefeuille. C'est pourquoi une position de faible montant mais très volatile et fortement corrélée à l'ensemble peut représenter une part de risque disproportionnée. Toutes les contributions totalisent 100%. L'idée clé: part de valeur ≠ part de risque. Une crypto qui représente 10% du portefeuille peut contribuer à 30% de ses fluctuations, elle «règle» la volatilité. C'est une mesure de la structure du risque, descriptive et historique, pas une recommandation de changement ou un signal.
En termes simples
Vous indique quelle position est le véritable moteur des fluctuations de l'ensemble du portefeuille. Parfois, une crypto de faible montant mais très volatile est responsable de la majeure partie du stress.
Exemple
Un petit altcoin très volatil ne représente que 8% de la valeur du portefeuille mais 35% de sa contribution au risque, c'est lui, et non la position importante en BTC, qui fait le plus fluctuer l'ensemble.
Aussi connu sous le nom de: risk contribution, wkład do ryzyka, wkład w ryzyko, внесок у ризик