Ratio de Sharpe
Une mesure du rendement par unité de risque: rendement moyen divisé par la volatilité.
Le ratio de Sharpe condense la relation rendement/risque en un seul chiffre: il prend le rendement moyen (généralement supérieur au taux sans risque) et le divise par l'écart-type des rendements, c'est-à-dire la volatilité. Il est souvent annualisé en multipliant le chiffre quotidien par la racine carrée du nombre de jours de bourse. Un Sharpe plus élevé signifie qu'un rendement donné a été atteint plus "calmement", à un coût moindre en termes de fluctuations. Un ratio faible ou négatif signifie que le risque n'a pas été récompensé. Il vous permet de comparer deux portefeuilles de volatilité différente sur une échelle commune, car le rendement seul, sans contexte de risque, peut être trompeur. C'est une mesure historique et descriptive: calculée à partir de données passées et sensible à la fenêtre temporelle choisie. Ce n'est ni une prévision ni un signal d'achat/vente.
En termes simples
Vous indique le rendement que vous avez obtenu pour les fluctuations que vous avez subies. Un Sharpe élevé = un gain décent avec une évolution plus calme; un Sharpe faible ou négatif = beaucoup de stress pour peu de récompense.
Exemple
Deux portefeuilles ont chacun rapporté +40% sur un an. Le premier, avec une volatilité de 20%, a un Sharpe d'environ 2; le second, avec une volatilité de 80%, un Sharpe d'environ 0,5. Le même rendement, mais le premier l'a obtenu de manière beaucoup plus «économique» en termes de risque.
Aussi connu sous le nom de: sharpe ratio, wskaźnik sharpe, współczynnik sharpe, коефіцієнт шарпа