Graphique sous l'eau
Ce que cela montre
Un graphique "sous l'eau": pour chaque jour, il montre de combien de pour cent le portefeuille était en dessous de son pic précédent. La ligne touche zéro aux nouveaux sommets et plonge plus profondément pendant les drawdowns. Il mesure deux choses: la profondeur et la durée pendant lesquelles le portefeuille est resté sous l'eau.
Comment le lire
Reliez la profondeur à votre tolérance par rapport à la valeur du portefeuille: -60% signifie qu'au pire, la valeur a chuté de plus de la moitié par rapport à son sommet. Le temps compte aussi (une longue période sous l'eau peut être plus difficile qu'une courte et profonde baisse). La ligne revenant à 0 = correspond au maximum précédent, c'est-à-dire la fin de ce drawdown. Une description du passé, pas une prédiction.
Paramètres
- Drawdown %
- (valeur − pic précédent) ÷ pic; toujours ≤ 0. Le point le plus bas = le drawdown maximum.
- Lecture positive: Des baisses peu profondes et un retour rapide à 0, ce qui signifie que le portefeuille a récupéré les pertes efficacement.
- Lecture négative: Chutes profondes (par exemple -50%) et longues périodes sous l'eau.
- Lecture neutre: Drawdowns modérés et de courte durée.
- Temps sous l'eau
- Combien de temps (jours) la ligne reste en dessous de 0 = combien de temps le portefeuille a eu besoin pour retrouver son pic précédent.