Corrección tras el hackeo de Binance: BTC por debajo de 78k, ETF con salidas, el VIX cae

· CryptoPulsar AI

El mayor hackeo de un exchange en la historia, las salidas de ETF y las caídas del Nasdaq empujaron a Bitcoin por debajo de 78 mil USD. En este informe combinamos precios, derivados, sentimiento y el comportamiento del dólar, el oro y los rendimientos para mostrar qué cambió realmente en la estructura del mercado.

Puntos clave

  • BTC 77 784,0 USD, baja un 3.2 % en una semana; ETH 2 282,84 USD, baja un 2.1 %.
  • La dominancia de BTC cayó 0.2 puntos porcentuales hasta el 60.0 %, y SOL perdió un 7.3 % en 7 días.
  • Los ETF de BTC registraron salidas de 643 millones de USD en un día tras el hackeo de Binance, un récord de cuatro meses.
  • El VIX cayó a 18.94 puntos a pesar de las caídas bursátiles, y la correlación de BTC con el Nasdaq 100 fue de 0.57.
  • El interés abierto de BTC fue de 7.46 mil millones de USD, bajó un 2.4 % en 24h, con un financiamiento de 0.009 % y Long/Short de 2.11.

Números de la semana

  • BTC: 77784.0 USD, 7d -3.2%, 30d -7.9%
  • ETH: 2282.84 USD, 7d -2.1%, 30d -14.8%
  • SOL: 93.84 USD, 7d -7.3%, 30d -21.1%
  • BNB: 703.46 USD, 7d -4.6%, 30d -8.1%
  • XRP: 1.25 USD, 7d -3.2%, 30d -15.9%

Acciones, dólar y oro (7 días)

  • S&P 500: 7580.07, 7d -0.6%
  • Nasdaq 100: 28384.846, 7d -2.0%
  • CBOE Volatility Index: 18.94, 7d -1.4%
  • US Dollar Index: 101.644, 7d -0.2%
  • US 10Y Treasury Yield: 4.929, 7d -1.2%
  • Gold (XAU/USD): 3907.7, 7d -3.0%
  • Crude Oil (WTI): 99.39, 7d -1.6%

Resumen Semanal

El período entre el 27 de octubre y el 2 de noviembre de 2026 estuvo marcado por un evento que eclipsó las dependencias macro habituales: los informes indicaron un ataque a Binance por un valor aproximado de 6,3 mil millones de USD. Bitcoin cerró la semana en 77 784,0 USD, lo que marcó una caída del 3,2 por ciento en siete días. Ethereum perdió 2,1 por ciento y costó 2 282,84 USD. Solana cayó 7,3 por ciento hasta 93,84 USD, BNB cayó 4,6 por ciento hasta 703,46 USD y XRP cayó 3,2 por ciento hasta 1,25 USD. La dominancia de Bitcoin se situó en 59,96 por ciento y la participación de Ethereum en 10,69 por ciento.

A pesar de las caídas en las criptomonedas, no hubo un aumento clásico de la volatilidad en los exchanges. El VIX cayó 1,4 por ciento durante la semana hasta 18,94 puntos, mientras que el Nasdaq 100 perdió 2,0 por ciento. El S&P 500 cayó solo 0,6 por ciento, el dólar se debilitó 0,2 por ciento y el rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años cayó 0,06 pp hasta 4,93 por ciento. El oro cayó 3,0 por ciento. Es un panorama mixto en el que las criptomonedas reaccionaron más al factor del sector y a las salidas de ETF que a un único shock de volatilidad.

Bitcoin y Ethereum

Bitcoin pasó la mayor parte de la semana por debajo de la banda inferior del informe anterior, es decir, por debajo de 79 326 USD. Al final del período, el precio se situó en 77 784,0 USD, con un cambio diario de menos 0,1 por ciento. El volumen de 24 horas alcanzó 16,9 mil millones de USD y la distancia hasta el máximo histórico es de 38,3 por ciento. La banda aproximada de 24 horas se extendió de 77 620,0 a 78 732,0 USD, y la banda de 7 días de 76 379,0 a 81 796,0 USD. Esto significa que, tras el hackeo de Binance, el mercado se acercó al límite semanal inferior, pero no lo rompió de forma permanente al final del período.

Ethereum se comportó ligeramente mejor en la semana: perdió 2,1 por ciento hasta 2 282,84 USD, con una ganancia diaria de 0,7 por ciento. La banda de 24 horas va de 2 252,35 a 2 309,52 USD y la de 7 días de 2 185,79 a 2 381,38 USD. El precio se encontraba en el 53,3 por ciento de la banda diaria, lo que sugiere un intento de estabilizarse alrededor de 2 300 USD. Sin embargo, los titulares apuntaban a presión: se informó que los ETF de Ethereum perdieron 170 millones de USD en tres días y el 1 de noviembre hubo informes de una racha récord de salidas. Esta semana, Ethereum se mantuvo más cerca de los rangos inferiores que de un rebote.

Altcoins: Líderes y Rezagados

Entre las altcoins hubo una fuerte selección. El mayor ganador de siete días fue Hyperliquid (HYPE) con una subida del 11,2 por ciento, Pepe (PEPE) ganó 10,7 por ciento, Morpho (MORPHO) 10,3 por ciento, Midnight (NIGHT) 9,6 por ciento y Stacks (STX) 5,3 por ciento. Estas ganancias muestran que parte del capital buscó temas fuera de los activos principales, incluso en medio de caídas generales del mercado.

En el lado opuesto se situaron Bitway (BTW) con una caída del 42,1 por ciento, Rain (RAIN) menos 23,3 por ciento, Pearl (PEARL) menos 15,0 por ciento, MemeCore (M) menos 14,6 por ciento y Ethena (ENA) menos 13,2 por ciento. Solana perdió 7,3 por ciento en la semana, BNB 4,6 por ciento y XRP 3,2 por ciento. La capitalización total del mercado cripto se situó en 2,70 billones de USD, con un volumen de 24 horas de 82,1 mil millones de USD. El patrón de ganancias y pérdidas indica que, tras el hackeo de Binance, el capital no huyó de forma uniforme, sino que rotó hacia activos más líquidos y seleccionados de menor tamaño.

Sentimiento y Derivados

El índice de miedo y codicia subió de 34 a 37 puntos y se mantuvo en la zona de miedo. Se trata de un ligero enfriamiento del pesimismo, pero todavía no hay retorno a la neutralidad. El indicador del ciclo de BTC se situó en 33 de 100 y señaló una fase de acumulación, coherente con las salidas netas desde los exchanges.

Los datos on-chain mostraron 33 transacciones de ballenas en 24 horas con un volumen de 4,3 mil millones de USD. Las entradas a los exchanges alcanzaron 541,2 millones de USD, mientras que las salidas totalizaron 2,3 mil millones de USD, lo que da una ventaja de salidas de aproximadamente 1,8 mil millones de USD. Esto suele significar que parte del capital se está moviendo fuera de los exchanges, lo que a menudo se interpreta como una reducción de la oferta inmediata.

En el mercado de derivados, la tasa de financiación de BTC fue del 0,0090 por ciento y la de ETH del 0,0044 por ciento, manteniéndose bajas y sin mostrar un coste excesivo de las posiciones largas. El interés abierto de BTC cayó 2,4 por ciento en 24 horas hasta 7,46 mil millones de USD, y el interés abierto de ETH cayó 0,9 por ciento hasta 5,38 mil millones de USD. La ratio Long/Short fue de 2,11 para BTC y 2,34 para ETH. Esto significa que los inversores siguen manteniendo un claro sesgo a favor de las posiciones largas a pesar de las caídas y de la reducción de posiciones abiertas. Por tanto, la estructura está menos tensionada que hace una semana, pero sigue siendo vulnerable a liquidaciones rápidas si el precio pone a prueba la banda inferior de 7 días.

Mercados, dólar y oro

El S&P 500 terminó la semana en 7 580,07 puntos, con una caída del 0,57 por ciento, y el Nasdaq 100 cayó 1,98 por ciento hasta 28 384,85 puntos. El índice de volatilidad VIX bajó 1,4 por ciento hasta 18,94 puntos, a pesar de las caídas del Nasdaq. Se trata de una combinación inusual: el mercado bursátil perdía, pero la demanda de protección no aumentaba, lo que puede significar que las caídas fueron de carácter rotativo y no un pánico generalizado.

El dólar, medido por el índice DXY, cayó 0,2 por ciento hasta 101,64 puntos, el rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años bajó 6,1 pb hasta 4,93 por ciento y el oro cayó 3,0 por ciento hasta 3 907,70 USD. El petróleo WTI cayó 1,65 por ciento hasta 99,39 USD. La correlación de 30 días de BTC con el S&P 500 fue de 0,53, con el Nasdaq 100 de 0,57 y con el VIX de menos 0,49. El oro tuvo una correlación de 0,53, los rendimientos a 10 años de 0,47 y el dólar solo de 0,16. Esto significa que Bitcoin todavía se comporta en parte como un activo de riesgo vinculado a la tecnología, al tiempo que muestra convergencia con el oro. La baja correlación con el dólar sugiere que los cambios del DXY no fueron la principal explicación de la caída de BTC.

Economía y bancos centrales

En el trasfondo de la semana estuvieron las decisiones de los bancos centrales y los datos de Estados Unidos. Los titulares del 28 de octubre anunciaron la decisión de la Fed y preguntaron si Bitcoin reaccionaría con ganancias o si se produciría otra ola de ventas. Los datos contenidos en el informe no recogen el resultado de la reunión, pero el rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años cayó durante la semana, lo que a menudo acompaña a una recepción acomodaticia de las comunicaciones o a una huida hacia valores refugio.

El petróleo WTI cayó 1,65 por ciento, lo que podría aliviar las expectativas de inflación. El dólar se debilitó ligeramente. Al mismo tiempo, el índice S&P 500 registró solo una caída cosmética, mientras que el Nasdaq perdió con más claridad, mostrando presión sobre las empresas tecnológicas y los activos con un horizonte más largo. Para las criptomonedas, lo importante es que, con una correlación positiva con el Nasdaq y los rendimientos, la debilidad de la tecnología y los cambios en las expectativas de tasas de interés pueden trasladarse a las valoraciones de BTC y ETH.

Geopolítica y regulaciones

El evento geopolítico más importante fue el hackeo de Binance. Los titulares indican que el FBI confirmó el papel de Corea del Norte en el ataque por un valor aproximado de 6 mil millones de USD y pidió a la comunidad DeFi que bloqueara direcciones de BTC, ETH y SOL. También hubo información sobre la recuperación de aproximadamente 3 mil millones de USD y la congelación de 200 millones de USD por parte de Ripple. Para el 1 de noviembre, Binance estaba reanudando los retiros de USDT, USDC, ETH y BNB, y el presidente de EE. UU. se refirió al asunto según los titulares.

Un evento así suele aumentar el riesgo regulatorio, incrementar la preocupación por la seguridad de los activos en los exchanges y puede llevar a algunos inversores a mover fondos a carteras frías. En el corto plazo, también puede generar presión de venta si los activos congelados o recuperados llegan al mercado.

En materia regulatoria, los titulares mencionaron el retraso de los ETF 3X de Bitcoin, XRP y Ethereum hasta el 30 de noviembre, los planes de Moscow Exchange de operar BTC, ETH y USDT desde el 1 de diciembre, así como los cargos de la SEC contra dos empresas en un esquema por valor de 130 millones de USD. También hubo información de que, tras el fracaso de la Ley CLARITY, el Tesoro, la SEC y la CFTC abordarán las brechas regulatorias. Para el mercado, esto es una señal de que el acceso institucional y la supervisión siguen siendo temas activos que pueden afectar las entradas de capital.

Conclusiones

  • Bitcoin cayó por debajo de la banda inferior previa de 79 326 USD y cerró la semana en 77 784,0 USD, pero el VIX no confirmó el pánico al caer a 18,94 pts. Esto sugiere que la ola de ventas tuvo un fuerte componente sectorial relacionado con el hackeo de Binance, y no solo una aversión al riesgo generalizada.
  • Las salidas de los ETF se aceleraron: los ETF de BTC spot perdieron 643 millones de USD en un día, y los de ETH 156 millones de USD el mismo día. Con posiciones largas todavía dominantes en derivados, esto implica vulnerabilidad a más liquidaciones.
  • El interés abierto de BTC cayó un 2,4 %, y el de ETH un 0,9 %, con un financiamiento positivo pero bajo. El mercado redujo ligeramente el apalancamiento, pero el Long/Short de 2,11 para BTC y de 2,34 para ETH muestra que el sesgo largo todavía domina.
  • Las altcoins se comportaron de forma selectiva: HYPE, PEPE y MORPHO ganaron más del 10 %, mientras que BTW, RAIN y PEARL perdieron entre un 12 % y varias decenas por ciento. Esto no fue una retirada uniforme del riesgo, sino una rotación dentro del mercado.
  • Las correlaciones de BTC con el Nasdaq 100 y el oro fueron de 0,57 y 0,53 respectivamente, y con el VIX de menos 0,49. Esto significa que Bitcoin sigue siendo sensible al sentimiento tecnológico y a la volatilidad del S&P 500, pero el dólar, con una correlación de 0,16, no fue el principal motor.
  • El hackeo de Binance y la confirmación del papel de Corea del Norte según el FBI aumentan el riesgo regulatorio. Combinado con los retrasos de los ETF y los planes de Moscow Exchange, esto crea un entorno donde el acceso y la confianza en la infraestructura serán más importantes para los flujos que las lecturas de precios individuales.

Escenarios

  • Rebote por encima de la banda inferior: BTC vuelve por encima de 79 326 USD, los ETF de BTC dejan de registrar salidas y el interés abierto se estabiliza con un financiamiento positivo pero bajo. El mercado vería la caída como causada por un shock puntual y comenzaría a reconstruir la confianza en la banda de 79,3-81,8 mil USD, lo que favorecería una reducción del miedo.
  • Profundización de la corrección y prueba de mínimos: BTC pierde de forma permanente los 76 379 USD, el VIX sube por encima de 20 pts y persisten las salidas de los ETF de BTC y ETH. Esto abriría el camino a un mayor enfriamiento de las posiciones largas, ya que el Long/Short todavía está del lado largo y la correlación con el Nasdaq sigue siendo positiva, por lo que la debilidad en tecnología podría arrastrar a las criptomonedas a la baja.
  • Consolidación bajo la resistencia: BTC se mantiene entre 76 379 y 79 326 USD, el financiamiento oscila cerca de cero y el interés abierto ya no cae más del 1-2 % diario. El mercado construiría una base después del shock antes de que aparezca una señal direccional más clara. Este estado suele implicar un enfriamiento de las emociones y una reconstrucción gradual de la liquidez.

Qué observar la próxima semana

En la próxima semana te conviene seguir la banda inferior de BTC de 76 379 USD y la superior de 79 326 USD, así como la zona de 81 796 USD como primera resistencia. Para ETH, los niveles clave serán 2 185,79 y 2 381,38 USD. En cuanto a los datos macro, vigila el VIX en 18,94 pts y cualquier movimiento por encima de 20 pts, el rendimiento a 10 años en 4,93 pct., el DXY en 101,64 y el oro en 3 907,70 USD. En cuanto a eventos, serán importantes los datos del mercado laboral de EE. UU. y los hilos electorales mencionados en los titulares, así como más información sobre los retiros y la recuperación de fondos tras el hackeo de Binance y sobre los plazos de los ETF.

Riesgos a observar

  • Nuevas salidas de los ETF de BTC y ETH, especialmente tras el récord en un solo día de 643 millones de USD, pueden acentuar las caídas.
  • Un aumento del VIX por encima de 20 pts con correlación negativa con BTC reforzaría la presión de risk-off sobre las criptomonedas.
  • La dominancia de posiciones largas en derivados, L/S 2,11 para BTC y 2,34 para ETH, crea riesgo de una cascada de liquidaciones en la prueba de 76 379 USD.
  • La escalada de las consecuencias del hackeo, las congelaciones de direcciones o las sanciones relacionadas con Corea del Norte pueden mantener la incertidumbre regulatoria.

La comparación con el informe anterior está en Pulse Alpha.

Preguntas frecuentes

¿Por qué cayó Bitcoin cuando el hackeo apuntó a Binance, no a Bitcoin en sí?

Un hackeo a un exchange socava la confianza en la custodia de activos, provoca retiros y puede aumentar la oferta inmediata cuando los fondos robados se mueven o se congelan. Las salidas de ETF y la debilidad del Nasdaq añadieron más presión sobre el precio.

¿Qué significa que el índice VIX cayó aunque las criptomonedas y el Nasdaq cayeron?

El VIX mide la volatilidad esperada del S&P 500, no de las criptomonedas. Una caída del VIX durante las caídas bursátiles puede indicar que el mercado de opciones no descontó más pánico y consideró el movimiento como rotacional o un shock puntual.

¿Cómo interpretas el ratio Long/Short de 2.11 para BTC y 2.34 para ETH?

Significa que en Binance Futures aproximadamente dos tercios de las posiciones son largas. Un sesgo largo alto puede ser vulnerable a liquidaciones ante una caída del precio, pero por sí solo no es una señal direccional.

¿Es la salida neta de los exchanges siempre una señal positiva?

La salida neta, aquí de alrededor de 1.8 mil millones de USD en 24 horas, reduce la cantidad de activos fácilmente disponibles para la venta en los exchanges. Sin embargo, hay que recordar que también puede deberse al movimiento de fondos tras el hackeo y no únicamente a la acumulación.

¿Por qué cayó el oro junto con Bitcoin si a veces ambos se consideran refugios seguros?

Ambos activos cayeron esta semana y su correlación de 30 días con BTC alcanzó 0.53. La caída conjunta puede deberse a la recogida de beneficios o a un factor macro compartido, mientras que la baja correlación con el dólar sugiere que el propio DXY no fue el principal impulsor.

¿Qué significa la fase de acumulación en el indicador de ciclo con una lectura de 33 sobre 100?

El indicador de ciclo de BTC combina varios datos on-chain y de mercado. Una lectura de 33 sobre 100 con una fase de acumulación sugiere que el mercado está en una etapa más fría en la que parte del capital a largo plazo puede estar acumulando activos, pero no garantiza un rebote rápido.

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