Корекція після хаку Binance: BTC нижче 78 тис., ETF-и кровоточать, VIX падає

· CryptoPulsar AI

Найбільший хак біржі в історії, відпливи з ETF-ів та падіння на Nasdaq зіштовхнули Bitcoin нижче 78 тис. USD. У цьому звіті ми поєднуємо ціни, деривативи, настрої та поведінку долара, золота та дохідності, щоб показати, що справді змінилося в структурі ринку.

Коротко

  • BTC 77 784,0 USD, мінус 3,2 proc. за тиждень; ETH 2 282,84 USD, мінус 2,1 proc.
  • Домінація BTC впала на 0,2 п.п. до 60,0 proc., а SOL втратив 7,3 proc. за 7 днів.
  • ETF-и на BTC втратили 643 млн USD протягом одного дня після хаку Binance, рекорд за чотири місяці.
  • VIX впав до 18,94 пунктів попри падіння акцій, а кореляція BTC з Nasdaq 100 становила 0,57.
  • Open Interest BTC 7,46 млрд USD, мінус 2,4 proc. за 24 год, при funding 0,009 proc. та Long/Short 2,11.

Цифри тижня

  • BTC: 77784.0 USD, 7d -3.2%, 30d -7.9%
  • ETH: 2282.84 USD, 7d -2.1%, 30d -14.8%
  • SOL: 93.84 USD, 7d -7.3%, 30d -21.1%
  • BNB: 703.46 USD, 7d -4.6%, 30d -8.1%
  • XRP: 1.25 USD, 7d -3.2%, 30d -15.9%

Біржі, долар і золото (7 днів)

  • S&P 500: 7580.07, 7d -0.6%
  • Nasdaq 100: 28384.846, 7d -2.0%
  • CBOE Volatility Index: 18.94, 7d -1.4%
  • US Dollar Index: 101.644, 7d -0.2%
  • US 10Y Treasury Yield: 4.929, 7d -1.2%
  • Gold (XAU/USD): 3907.7, 7d -3.0%
  • Crude Oil (WTI): 99.39, 7d -1.6%

Підсумок тижня

Період з 27 жовтня до 2 листопада 2026 року пройшов під знаком події, яка затьмарила звичайні макрозалежності: за повідомленнями стався напад на Binance на суму близько 6,3 млрд USD. Bitcoin завершив тиждень на рівні 77 784,0 USD, що означає падіння на 3,2 відс. за сім днів. Ethereum втратило 2,1 відс. і коштувало 2 282,84 USD. Solana впала на 7,3 відс. до 93,84 USD, BNB на 4,6 відс. до 703,46 USD, а XRP на 3,2 відс. до 1,25 USD. Домінування Bitcoin становило 59,96 відс., а частка Ethereum 10,69 відс.

Незважаючи на падіння в крипто, не сталося класичного зростання волатильності на біржах. VIX знизився на 1,4 відс. за тиждень до 18,94 пунктів, а Nasdaq 100 втратив 2,0 відс. S&P 500 впав лише на 0,6 відс., долар ослаб на 0,2 відс., а дохідність 10-річних облігацій США знизилася на 0,06 п.п. до 4,93 відс. Золото подешевшало на 3,0 відс. Це змішана картина, в якій крипто реагувало більше на галузевий фактор і відпливи з ETF, ніж на одиничний шок волатильності.

Bitcoin і Ethereum

Bitcoin протягом більшої частини тижня перебував нижче нижньої межі з попереднього звіту, тобто нижче 79 326 USD. На кінець періоду ціна становила 77 784,0 USD, а денна зміна становить мінус 0,1 відс. Обсяг за 24 години склав 16,9 млрд USD, а відстань до історичного максимуму становить 38,3 відс. Приблизний діапазон за 24 години простягався від 77 620,0 до 78 732,0 USD, а за 7 днів від 76 379,0 до 81 796,0 USD. Це означає, що ринок після хаку Binance опустився ближче до нижньої межі тижневого діапазону, але не пробив її стійко на кінець періоду.

Ethereum поводилося дещо краще в тижневому вимірі, втративши 2,1 відс. до 2 282,84 USD, при денному зростанні на 0,7 відс. Діапазон за 24 години становить 2 252,35 до 2 309,52 USD, а за 7 днів 2 185,79 до 2 381,38 USD. Ціна перебувала в 53,3 відс. денного діапазону, що свідчить про спробу стабілізації біля 2 300 USD. Заголовки вказували однак на тиск: ETF на Ethereum мали втратити 170 млн USD за три дні, а 1 листопада з'явилася інформація про рекордну серію відпливів. Цього тижня Ethereum все ще було ближче до нижніх меж, ніж до відскоку.

Альткоїни: лідери та аутсайдери

Серед альткоїнів було видно сильну селекцію. Найбільшим зростанням за сім днів може похвалитися Hyperliquid (HYPE) зі зростанням на 11,2 відс., Pepe (PEPE) здобув 10,7 відс., Morpho (MORPHO) 10,3 відс., Midnight (NIGHT) 9,6 відс., а Stacks (STX) 5,3 відс. Ці зростання показують, що частина капіталу шукала теми поза основними активами, навіть при падіннях на широкому ринку.

З іншого боку опинилися Bitway (BTW) зі спадом 42,1 відс., Rain (RAIN) мінус 23,3 відс., Pearl (PEARL) мінус 15,0 відс., MemeCore (M) мінус 14,6 відс. та Ethena (ENA) мінус 13,2 відс. Solana втратила 7,3 відс. за тиждень, BNB 4,6 відс., а XRP 3,2 відс. Капіталізація всього ринку крипто становила 2,70 млрд USD, а обсяг за 24 години 82,1 млрд USD. Структура зростань і спадів вказує, що після хаку Binance капітал не втікав рівномірно, а обертався в ліквідніші та вибрані менші активи.

Настрої та деривати

Індекс страху та жадібності зріс з 34 до 37 пунктів, залишаючись у зоні страху. Це легке охолодження песимізму, але все ще відсутнє повернення до нейтральності. Індикатор циклу BTC становив 33 на 100 і вказував фазу акумуляції, що збігається з чистими відпливами з бірж.

Дані on-chain показали 33 транзакції китів протягом доби обсягом 4,3 млрд USD. Приплив на біржі становив 541,2 млн USD, а відплив 2,3 млрд USD, що дає перевагу відпливів приблизно 1,8 млрд USD. Це зазвичай означає, що частина капіталу переміщується за межі бірж, що часто інтерпретується як зменшення негайної пропозиції.

На ринку деривативів funding BTC становив 0,0090 відс., а ETH 0,0044 відс., тобто залишився низьким і не показував надмірної вартості довгих позицій. Open Interest BTC впав на 2,4 відс. за 24 години до 7,46 млрд USD, а Open Interest ETH на 0,9 відс. до 5,38 млрд USD. Long/Short ratio для BTC становило 2,11, а для ETH 2,34. Це означає, що інвестори все ще зберігають виразне налаштування на довгі позиції, незважаючи на падіння і зменшення відкритих позицій. Структура тому менш перевантажена, ніж перед тижнем, але все ще вразлива до швидких ліквідацій, якщо ціна тестуватиме нижню межу 7-денного діапазону.

Біржі, долар і золото

S&P 500 завершив тиждень на 7 580,07 пункту, втративши 0,57 відсотка, а Nasdaq 100 впав на 1,98 відсотка до 28 384,85 пункту. Індекс волатильності VIX знизився на 1,4 відсотка до 18,94 пункту, незважаючи на падіння на Nasdaq. Це нетипове поєднання: ринок акцій падав, але попит на захист не зростав, що може означати, що падіння мали ротаційний характер, а не широкої паніки.

Долар, виміряний індексом DXY, впав на 0,2 відсотка до 101,64 пункту, дохідність 10-річних облігацій США знизилася на 6,1 базисного пункту до 4,93 відсотка, а золото подешевшало на 3,0 відсотка до 3 907,70 USD. Нафта WTI впала на 1,65 відсотка до 99,39 USD. Тридцятиденна кореляція BTC з S&P 500 становила 0,53, з Nasdaq 100 0,57, а з VIX мінус 0,49. Золото мало кореляцію 0,53, дохідність 10-річних 0,47, а долар лише 0,16. Це означає, що Bitcoin досі поводиться частково як актив ризику, пов'язаний з технологіями, і водночас демонструє збіжність із золотом. Низька кореляція з доларом свідчить, що зміни DXY не були головним поясненням падіння BTC.

Економіка і центральні банки

На тлі тижня опинилися рішення центральних банків і дані зі США. Заголовки від 28 жовтня анонсували рішення Fed і запитували, чи Bitcoin відреагує зростанням, чи станеться черговий розпродаж. Дані в звіті не містять результату засідання, але дохідність 10-річних облігацій США знизилася за тиждень, що часто супроводжує голубиний сприйняття повідомлень або втечу в безпечні папери.

Нафта WTI подешевшала на 1,65 відсотка, що могло пом'якшити інфляційні очікування. Долар дещо ослаб. Водночас індекс S&P 500 показав лише косметичне падіння, а Nasdaq втрачав помітніше, що свідчить про тиск на технологічні компанії та активи з довшим горизонтом. Для крипто важливо, що при позитивній кореляції з Nasdaq і дохідностями слабкість технологій та зміни очікувань щодо ставок можуть переходити на оцінки BTC і ETH.

Геополітика і регуляції

Найважливішою геополітичною подією став хак Binance. Із заголовків випливає, що FBI підтвердило роль Північної Кореї в атаці вартістю близько 6 млрд USD і звернулося до спільноти DeFi з проханням блокувати адреси BTC, ETH і SOL. З'явилася також інформація про повернення близько 3 млрд USD і замороження 200 млн USD компанією Ripple. До 1 листопада Binance відновлював виведення USDT, USDC, ETH і BNB, а президент США прокоментував справу згідно із заголовками.

Така подія зазвичай підвищує регуляторний ризик, посилює побоювання щодо безпеки активів на біржах і може спонукати частину інвесторів переводити кошти в холодні гаманці. У короткостроковій перспективі це також може створювати тиск пропозиції, якщо заморожені або повернуті активи потрапляють на ринок.

У регуляціях заголовки згадували про відтермінування ETF 3X на Bitcoin, XRP і Ethereum до 30 листопада, про плани Moscow Exchange щодо торгівлі BTC, ETH і USDT від 1 грудня, а також про звинувачення SEC проти двох компаній у схемі вартістю 130 млн USD. З'явилася також інформація, що після невдачі CLARITY Act Treasury, SEC і CFTC мають зайнятися регуляторними прогалинами. Для ринку це сигнал, що інституційний доступ і нагляд залишаються активними темами, які можуть впливати на приплив капіталу.

Висновки

  • Bitcoin впав нижче попередньої нижньої смуги 79 326 USD і завершив тиждень на 77 784,0 USD, але VIX не підтвердив паніки, оскільки знизився до 18,94 пункту. Це свідчить про те, що розпродаж мав сильний галузевий компонент, пов'язаний з хаком Binance, а не виключно широкий risk-off.
  • Відпливи з ETF прискорилися: спотові ETF на BTC втратили 643 млн USD за один день, а на ETH 156 млн USD того ж дня. При переважанні довгих позицій на деривативах це означає вразливість до подальших ліквідацій.
  • Open Interest BTC знизився на 2,4 відсотка, а ETH на 0,9 відсотка, при позитивному, але низькому funding. Ринок дещо зменшував леверидж, але Long/Short 2,11 для BTC і 2,34 для ETH показує, що довге налаштування все ще домінує.
  • Altcoini поводилися вибірково: HYPE, PEPE і MORPHO зросли понад 10 відсотків, тоді як BTW, RAIN і PEARL втрачали по кількадесят відсотків. Це не був рівномірний відступ від ризику, а лише ротація всередині ринку.
  • Кореляції BTC з Nasdaq 100 і золотом становили відповідно 0,57 і 0,53, а з VIX мінус 0,49. Це означає, що Bitcoin залишається чутливим до технологічного сентименту і волатильності S&P 500, але долар з кореляцією 0,16 не був головним драйвером.
  • Хак Binance і підтвердження ролі Північної Кореї за даними FBI збільшують регуляторні ризики. У поєднанні з затримками ETF і планами Moscow Exchange це створює середовище, в якому доступ і довіра до інфраструктури будуть важливішими для потоків, ніж окремі цінові показники.

Сценарії

  • Відскок вище нижньої смуги: BTC повертається вище 79 326 USD, ETF на BTC припиняють фіксувати відпливи, а Open Interest стабілізується при позитивному, але низькому fundingu. Ринок сприйняв би спад як викликаний одноразовим шоком і почав би відновлювати довіру до смуги 79,3-81,8 тис. USD, що сприяло б зменшенню страху.
  • Поглиблення корекції і тест мінімумів: BTC стійко втрачає 76 379 USD, VIX зростає вище 20 пунктів, а відпливи з ETF BTC і ETH тривають. Це відкрило б шлях до подальшого охолодження довгих позицій, бо Long/Short все ще на боці довгих, а кореляція з Nasdaq залишається позитивною, тому слабкість технологій могла б тягнути крипто нижче.
  • Консолідація під опором: BTC залишається між 76 379 і 79 326 USD, funding коливається близько нуля, а Open Interest не падає вже сильніше ніж 1-2 відсотки на день. Ринок будував би базу після шоку, перш ніж з'явиться чіткіший сигнал напрямку. Такий стан зазвичай означає охолодження емоцій і поступове відновлення ліквідності.

На що зважати наступного тижня

У наступному тижні варто стежити за нижньою смугою BTC 76 379 USD і верхньою 79 326 USD, а також зоною 81 796 USD як першим опором. Для ETH ключовими будуть рівні 2 185,79 і 2 381,38 USD. З макроданих слід спостерігати VIX 18,94 пункту і можливе проходження вище 20 пунктів, дохідність 10Y 4,93 відсотка, DXY 101,64 і золото 3 907,70 USD. У подіях важливими будуть дані з американського ринку праці і виборчі теми, про які згадували заголовки, а також подальша інформація про виплати і повернення коштів після хаку Binance і про терміни ETF.

Ризики для спостереження

  • Подальші відпливи з ETF BTC і ETH, особливо після одноденного рекорду 643 млн USD, можуть поглибити падіння.
  • Зростання VIX вище 20 пунктів при негативній кореляції з BTC посилить тиск risk-off на крипто.
  • Перевага довгих позицій на деривативах, L/S 2,11 для BTC і 2,34 для ETH, створює ризик каскаду ліквідацій при тесті 76 379 USD.
  • Ескалація наслідків хаку, замороження адрес або санкції, пов'язані з Північною Кореєю, можуть підтримувати регуляторну невизначеність.

Порівняння з попереднім звітом доступне в Pulse Alpha.

Часті запитання

Чому Bitcoin впав, якщо хак стосувався Binance, а не самого Bitcoin?

Хак біржі підриває довіру до зберігання активів, провокує виведення коштів і може збільшувати миттєву пропозицію, коли викрадені кошти переміщують або заморожують. Додатково відпливи з ETF-ів та слабкість Nasdaq посилили ціновий тиск.

Що означає, що індекс VIX впав, попри те що крипто та Nasdaq втрачали?

VIX вимірює очікувану волатильність S&P 500, а не крипто. Падіння VIX при падінні акцій може означати, що ринок опціонів не враховував подальшу паніку і сприймав рух як ротаційний або одноразовий шок.

Як інтерпретувати показник Long/Short 2,11 для BTC та 2,34 для ETH?

Це означає, що на Binance Futures приблизно дві третини позицій є довгими. Висока перевага довгих позицій буває вразливою до ліквідацій при падінні ціни, але сама по собі не є сигналом напрямку.

Чи відплив нетто з бірж це завжди позитивний сигнал?

Відплив нетто, тут близько 1,8 млрд USD за 24 години, зменшує кількість активів, легко доступних для продажу на біржах. Проте треба пам'ятати, що він може також виникати через переміщення коштів після хаку, а не виключно через акумуляцію.

Чому золото впало разом з Bitcoin, якщо іноді їх вважають безпечними гаванями?

Цього тижня обидва активи падали, а їхня 30-денна кореляція з BTC становила 0,53. Спільне падіння може бути наслідком фіксації прибутку або спільного макрофактора, тоді як низька кореляція з доларом свідчить, що сам DXY не був головним поясненням.

Що означає фаза акумуляції в індикаторі циклу 33 на 100?

Індикатор циклу BTC поєднує різні дані on-chain та ринкові. Рівень 33 на 100 з фазою акумуляції свідчить, що ринок перебуває в прохолоднішій стадії, коли частина довгострокового капіталу може накопичувати активи, але це не гарантує швидкого відновлення.

pl | en | uk | de | es | fr