Diversification et adéquation des cryptos

Ce que cela montre

Une description de la façon dont les cryptos se sont comportées LES UNES PAR RAPPORT AUX AUTRES: quelles paires ont évolué de manière presque identique (c'est-à-dire, ont effectivement dupliqué le même comportement), lesquelles ont évolué indépendamment, et lesquelles ont évolué dans des directions opposées. L'onglet "Marché" calcule cela sur un pool des plus grandes cryptos; l'onglet "Vos positions" (sur les positions actives de votre portefeuille). Nous calculons à partir des rendements quotidiens alignés par date UTC, sur une fenêtre de 30 ou 90 jours. Cela décrit le passé, pas une prévision, pas un conseil.

Comment le lire

Commencez par l'onglet et la fenêtre: "Marché" décrit un large éventail de cryptos, "Vos positions" uniquement ce que vous détenez; la fenêtre de 30 jours montre l'arrangement récent, 90 jours une image plus durable. Les paires sous "ont bougé presque identiquement" sont des endroits où deux noms différents décrivaient historiquement un seul comportement; les paires "indépendantes" sont celles dont les rendements quotidiens n'ont pas évolué ensemble. Pour chaque ligne, vérifiez l'étiquette de persistance: "apparu seulement dans une partie de la fenêtre" signifie que l'observation ne s'est pas répétée sur plusieurs sous-périodes et ne doit pas être traitée comme un trait fixe. Si une crypto est absente de la liste, elle n'avait pas suffisamment de jours d'historique partagés; le widget le dit clairement au lieu d'inventer une valeur. L'ensemble de la vue est une description du passé, ne contenant aucune indication sur ce qu'il faut en faire, par conception.

Paramètres

Association (r)

Un nombre de -1 à +1 décrivant à quel point les rendements quotidiens de deux cryptos ont évolué ensemble. +1 = identiquement, 0 = indépendamment, -1 = dans des directions opposées. Nous le calculons à partir des rendements, pas des niveaux de prix, ce qui signifie que les prix bruts dérivent à la hausse avec le marché et gonflent le résultat.

Lecture neutre: Des valeurs proches de zéro signifient que les cryptos ont évolué indépendamment les unes des autres dans cette fenêtre. C'est une observation sur le passé, pas une promesse que cela restera ainsi.

Échelle descriptive

Au lieu d'un nombre brut, nous affichons une étiquette: "ont évolué dans des directions opposées" (r ≤ −0.3), "indépendamment" (jusqu'à 0.3), "partiellement ensemble", "ensemble" et "presque identiquement" (r ≥ 0.85). La bande "presque identiquement" signale deux positions qui, en pratique, décrivent le même comportement.

Stable / variable

Nous divisons la fenêtre en trois sous-périodes plus courtes et vérifions si la bande est la même dans chacune. "Maintenu sur plusieurs sous-périodes" = le comportement était reproductible. "Apparu seulement dans une partie de la fenêtre" = une coïncidence ponctuelle, pas un trait durable.

Groupes de 3 à 5 cryptos

Ensembles d'échantillons avec la plus faible association mutuelle moyenne. La sélection est déterministe et ignore les stablecoins et les jetons enveloppés (leur "indépendance" serait triviale); un groupe ne peut pas non plus provenir d'un seul secteur. Une illustration d'un modèle historique, pas une composition de portefeuille proposée.

Combien de comportements distincts

Une approximation du nombre de comportements distincts dans un panier: les positions évoluant de manière identique donnent 1, les positions totalement indépendantes donnent autant de comportements qu'il y a de positions. Une valeur de 2,3 sur 6 positions indique qu'environ deux à trois modèles de mouvement différents s'y sont historiquement répétés.

Couverture des données

Chaque résultat contient la date de calcul, le nombre de cryptos dans le pool, le nombre de paires calculées et la médiane des jours partagés. Une paire sans suffisamment de jours partagés est IGNORÉE. Nous n'affichons jamais de valeur nulle ou de substitution pour celle-ci. Si seule une partie du pool a franchi le seuil, le widget indique clairement qu'il s'agit d'une tranche du marché.

Exemple

Sur une fenêtre de 90 jours, la paire BTC · ETH ressort à r = +0,88 avec l'étiquette « a évolué presque identiquement / maintenue sur les sous-périodes », ce qui signifie qu'historiquement ces deux positions décrivent pratiquement un seul comportement sur toute la fenêtre. Dans la même fenêtre, XMR · SOL se situe à r = +0,04 avec l'étiquette « a évolué indépendamment », mais aussi « n'est apparue que dans une partie de la fenêtre », donc dans l'une des trois sous-périodes, le résultat est tombé dans une bande différente. Dans l'onglet « Vos positions », avec 6 positions actives, la mesure de comportement distinct indique 2,4, ce qui signifie qu'historiquement, environ deux à trois modèles de mouvement distincts se sont répétés dans le portefeuille, pas six.

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